Toutes les banques et assurances internationales sont plus ou moins concernées par l’actualité en ce moment, BNP Paribas, Credit Agricole Sa, Societe Generale, Axa, Scor Se et Euler Hermes sont également de la partie. Depuis l’éclatement de la crise du secteur du crédit aux Etats-Unis, la fameuse crise dite des « subprimes », les plans de relance et les interventions des états se sont succédés les uns après les autres afin de tenter d’éviter un Krach boursier en 2008.
Parfois trop rapide, d’autre fois tardif, les mesures entreprises ont été nombreuses et souvent commentées en bien comme en mal. Une véritable guerre des nerfs s’est instaurée entre les investisseurs, à celui qui réussira à s’en sortir au mieux dans ce marasme économique. Les places boursières ont véritablement été chahutées et en l’espace d’un an le CAC 40, l’indice phare de Paris, a perdu plus de 40%.
Dès lors, il devient donc intéressant d’observer la chronologie des évènements de l’année 2008 et de faire un parallèle avec la situation des banques sur le plan boursier afin de savoir si les plans proposés ont réellement eu un impact positif.
Nous allons pour cela revenir sur les faits marquants de l’année 2008 et les calquer sur un graphique représentant les variations du secteur des bancaires en France.
Des mesures à la pelle
A l’aide d’un graphique du secteur des bancaires sur l’année 2008 nous allons pouvoir observer au fil des jours quel est l’impact de chaque mesure sur le secteur et si l’intervention des états aura permis un redressement de la situation.
#1 : Le 16 Mars 2008, le géant bancaire américain JP Morgan rachète Bear Stearns pour 236 millions de dollars, aidé financièrement par la Réserve Fédérale américaine (FED).
#2 : Le 13 Juillet 2008, les deux institutions américaines du refinancement hypothécaire Freddie Mac et Fannie Mae reçoivent le soutien des autorités américaines.
#3 : Le 15, 16 et 18 Septembre 2008, Lehman Brothers est placée sous le chapitre 11 après son non-sauvetage de la FED.
Bank of America rachète Merrill Lynch pour un montant de 50 milliards de dollars.
Un fonds de liquidité de 70 milliards de dollars est mis en place par dix banques internationales.
AIG, le plus grand assureur mondial est nationalisé par la FED et le gouvernement pour un montant de 85 milliards de dollars.
Henry Paulson, secrétaire du Trésor américain, lance son plan d’un montant de 700 milliards de dollars afin d’éliminer les créances douteuses et les actifs « toxiques » des banques américaines touchées par la crise.
#4 : Le 30 Septembre 2008, les gouvernements français et belge annoncent une quasi-nationalisation de la banque Dexia.
#5 : Le 4, 5 et 7 Octobre 2008, l’Allemagne lance un plan de sauvetage pour la banque immobilière Hypo Real Estate avec une aide de 15 milliards d’euros.
Berlin garantie sans limite tous les comptes courants et d’épargne des particuliers.
La banque française BNP Paribas reprend le bancassureur Fortis pour 14.7 milliards d’euros mais avec en retour la Belgique et le Luxembourg dans le capital de la banque.
La France organise un mini-sommet européen sur la crise financière débouchant sur un soutient des établissements financiers européens en difficulté.
Les ministres des Finances de l’Union Européenne (UE) réunis à Luxembourg relèvent de 20 000 à 50 000 euros au minimum les fonds de garantie.
#6 : Le 13 Octobre 2008, les grands pays de l’UE présentent leurs plans nationaux de sauvetage des banques pour un montant qui s’élève à près de 1 700 milliards d’euros.
#7 : Le 29 Octobre 2008, la FED abaisse ses taux directeurs à 1%.
#8 : Le 9 Novembre 2008, la Chine annonce un plan de relance de 455 milliards d’euros.
#9 : Le 23 Novembre 2008, plan d’urgence pour sauver Citigroup du gouvernement américain pour un montant de 20 milliards de dollars et une garantie pour les actifs risqués à hauteur de 306 milliards de dollars.
#10 : Le 12 décembre 2008, L’affaire Bernard Madoff éclate avec une fraude allant jusqu’à 50 milliards de dollars.
#11 : Le 17 Décembre 2008, La FED décide de baisser ses taux à des niveaux historiquement bas, compris entre 0% et 0.25%.
#12 : Le 19 Janvier 2009, Barack Obama annonce un plan de relance de près de 820 milliards de dollars quelques jours avant sa prise de pouvoir des Etats-Unis.
Des mesures à la poubelle
L’année 2008 a été l’année de la précipitation et s’avère être réellement incroyable. Par peur de connaître un nouveau terrible Krach de l’an 2000 avec un possible effondrement du système bancaire international, des décisions surprenantes ont été prises.
Dans cette hâte générale des sommes astronomiques ont été offertes à certains responsables en leur accordant une véritable confiance. Les bourreaux ont été graciés et même salués et aucun remède n’a été trouvé.
Les Banques Centrales ont préféré jouer la montre et gaver les banques afin d’espérer un retour à la normal. Au final les Etats-Unis ont un taux proche de zéro, ce qui aura bien entendu un impact très négatif dans les prochaines années pour le Dollar, déjà en position de faiblesse par rapport aux autres devises.
Une réflexion doit se faire sur le mode de fonctionnement du système capitaliste et il semblerait que cette idée soit déjà enterrée malgré les énormités qui se sont produites. On nous avait vendu la « moralisation du système bancaire » et finalement nous avons eu droit à l’apparition d’autres affaires de corruption et une crise énergétique.
Le graphique montrant le parcours boursier des bancaires illustre bien le fait que les places boursières ont continué de chuter et ce malgré des initiatives à répétition. Les injections massives faites aux banques n’ont pour le moment pas porté leur fruit, le circuit du crédit n’est toujours pas huilé, je dirai même qu’il est rouillé.
Les banques ont pu refaire leurs stocks en liquidités et assainir leurs comptes après les bourdes occasionnées mais leur situation boursière reste très mauvaise, toujours inscrite dans une tendance baissière à moyen terme.
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