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Analyse marchés : les vendeurs reprennent la main

Publié le 02 octobre 2009 par John

Analyse marchés : les vendeurs reprennent la main

Environnement

A court terme (CT),les vendeurs ont le contrôle. Désormais les acheteurs doivent ramener le marché au dessus de C18 pour reprendre le contrôle.

A moyen terme (MT), les acheteurs ont perdu le contrôle. Les vendeurs reprennent la main pour la première fois depuis juin 2009. Les vendeurs gardent le contrôle sous M5.

Moyen terme : Baissier

Depuis deux semaines nous vous exposons les deux scénarios ci-dessous :

  1. Les indices réagissent à l'approche de M4 et repartent vers C18/C20 voire vers un nouveau plus haut pour compléter la vague (v) et former LE point haut moyen terme tant attendu.
  2. Les indices confirment la cassure de M4 avec une clôture du CAC 40 ET du S&P 500 sous M4. Une nouvelle tendance se mettrait alors en place et devrait durer plusieurs semaines.

Nous avions privilégié le scénario 1 car il était le plus probable tant que M4 restait support. Hier M4 a été cassé en clôture sur le CAC 40 et le S&P 500 nous indiquant que la tendance change. Désormais nous nous attendons a ce que la baisse dure plusieurs semaines, avec évidement des rebonds, mais qu'il faudra vendre. Tant que les vendeurs gardent le contrôle à court et moyen terme nous nous attendons à un retour vers 3400 points.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M5 = S&P 1065    >> CAC 3815-45
M4 = S&P 1036    >> CAC 3720-30

Court terme : Neutre (vendre les rebonds)

A court terme nos indicateurs sont relativement survendus. Cependant, lorsque la tendance change cette survente peut durer, nous ne recommanderons donc pas de trade à l'achat.

En revanche, tout rebond significatif est bon à vendre. Nous sommes probablement dans une vague 3 (voir graphe), la vague 4 sera surement fébrile (sauf bon chiffre). A l'heure actuelle (si le marché fait un nouveau plus bas, ces niveaux changent), les retracements se situent autour de 3700 ; 3725 et 3750. Les zones 3720 sur le CAC 40 et 1035 sur le S&P 500 devrait aussi être une bonne résistance pour vendre puisqu'elles constituent le niveau de cassure d'hier.

Analyse marchés : les vendeurs reprennent la main

Hier Goldman à abaisser sa prévision pour les pertes d'emploi de -200k à -250k. Cela a permis d'alimenter la baisse d'hier. Toute sortie du chiffre sous -250k serait dramatique pour les indices. Un chiffre au dessus de -100k pourrait vite renvoyer les indices sur les plus hauts. La meilleure confirmation pour les vendeurs serait un chiffre décent (autour de -150k par ex) mais un marché qui continue la baisse dans les prochains jours.

Conclusion :

  • La tendance change et notre mode de trading aussi. Au lieu d'acheter les pull-back il faudra vendre les rebonds.
  • Nous vendons le rebond sur des retracements mais pas avant les chiffres de 14h30
  • La structure de la baisse de ces prochains jours devrait nous donner des objectifs plus précis

Points de contrôle court terme (prix future) :
C20 = S&P 1070 >> CAC 3850-70C19 = S&P 1067 >> CAC 3845

C18 = S&P 1054 >> CAC 3780-90

C16 = S&P 1035 >> CAC 3720
C14 = S&P 1022 >> CAC 3650C12 = S&P 1000 >> CAC 3580-600

Calendrier (rouge = très important ; gras noir = important)

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