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Préouverture Paris : les créanciers privés acceptent d'effacer une partie de l'ardoise grecque

L'échange de dette grecque proposé aux investisseurs privés a rencontré un grand succès, comme prévu, est-on tenté de dire, même si les...
LA TENDANCE
L'échange de dette grecque proposé aux investisseurs privés a rencontré un grand succès, comme prévu, est-on tenté de dire, même si les investisseurs avaient joué à se faire peur en début de semaine sur le taux d'adhésion au projet. Le gouvernement grec a annoncé ce matin que les investisseurs privés ont accepté d'échanger pour 172 Milliards d'Euros d'obligations grecques actuelles, soit près de 84% des quelque 205 MdsE concernés au total par cet échange. 152 MdsE concernent des obligations de droit grec, pour lesquelles les investisseurs ont répondu "oui" à 85,8%, et 20 MdsE sont des titres émis sous d'autres régimes, pour lesquels le taux d'approbation a été de 69%, a précisé le ministère des Finances. Le seuil de 75% ayant été fixé pour garantir le succès de l'opération, Athènes va désormais pouvoir activer les clauses lui permettant de contraindre les porteurs réticents à apporter leurs titres, ce qui devrait porter le taux final d'acceptation à 95,7%, précise encore Athènes. La période d'acceptation de l'offre d'échange a toutefois été prolongée jusqu'au 23 mars, de façon à rallier volontairement les retardataires.
L'annonce n'aura finalement eu que peu d'impact sur l'euro ce matin, qui subit même des prises de profits après avoir rebondi hier... sur des espoirs d'issue favorable de l'opération d'échange. En Asie, les marchés sont fermement haussiers, avec des progressions qui s'étalent de 0,7% à Shanghai à 1,65% à Tokyo en ce qui concerne les principaux marchés.
Les indicateurs avancés des places européennes sont ainsi haussiers, mais sans débordements, en attendant cet après-midi la publication des chiffres de l'emploi aux Etats-Unis en février.
WALL STREET
Wall Street a terminé dans le vert jeudi, porté par les espoirs autour du dossier grec, dans l'attente des résultats concernant la décision des créanciers privés. Les derniers chiffres hebdomadaires de l'emploi américain sont quant à eux ressortis mitigés à la veille du rapport mensuel gouvernemental. Dans l'actualité entreprises, le groupe Apple a encore fait parler de lui en dévoilant son nouvel iPad... Le DJIA a clôturé en hausse de 0,55% à 12.907 pts, et le Nasdaq a gagné 1,18% à 2.970 pts. Le S&P500 a quant à lui repris 0,98% à 1.365 pts. Après la clôture, Texas Instruments a prévenu que ses résultats du 1er trimestre seront inférieurs aux attentes.
ECO ET DEVISES
Dès 8h00, l'Allemagne a dévoilé les chiffres de sa balance commerciale de janvier (14,2 MdsE d'excédent pour un consensus de +10,4 MdsE) et d'inflation de février, ressortie à +2,5%. A 8h45, place à l'indice de la production industrielle française en janvier (consensus +0,5% m/m) et au déficit budgétaire hexagonal.
Aux Etats-Unis, le très attendu rapport mensuel sur l'emploi est prévu à 14h30 (consensus +210.000 postes non-agricoles, 8,3% de taux de chômage), en même temps que la balance commerciale de janvier (consensus -49 Mds$), suivis 16h00 des stocks des grossistes de janvier (consensus +0,6%).
La parité euro / dollar atteint 1,3267 ce matin. Le baril de Brent de Mer du Nord se négocie 125,54$ et celui de brut léger américain WTI à 106,90$ pour l'échéance de mars. L'once d'or atteint 1.704$ (+0,35%).
VALEURS A SUIVRE
* Semiconducteurs : le secteur sera tiraillé aujourd'hui entre l'optimisme né de l'issue favorable de l'échange de dette grecque et l'avertissement lancé hier soir par Texas Instruments, qui a renoncé à ses objectifs antérieurs pour le 1er trimestre 2012. Le groupe américain, l'un des principaux concurrents de STMicroelectronics, espère réaliser 2,99 à 3,11 Milliards d'Euros de ventes sur la période, contre 3,02 à 3,28 Mds$ précédemment. Les analystes visaient en moyenne 3,16 Mds$. Le bénéfice par action devrait atteindre 0,15 à 0,19$, contre 0,16 à 0,24$ précédemment visé, et un consensus de place à 0,21$. Le groupe a expliqué que la demande pour les équipements mobiles était en berne, en particulier en ce qui concerne le marché des smartphones et des tablettes.
* Lagardère : le groupe a enregistré un résultat net ajusté de 226 ME au terme de son exercice 2011 (284 ME en 2010) pour un chiffre d'affaires de 7,657 MdsE, en hausse de 0,2% à données comparables. Le résultat net part du groupe ressort négatif à hauteur de -707 ME, lié principalement aux pertes de valeur d'un montant de 895 ME (sur Lagardère Unlimited et Canal+ France essentiellement), comme annoncé le 7 février dernier. L'endettement net recule de 28% à 1,269 MdE fin 2011 grâce aux cessions d'actifs. En 2012, à périmètre (hors PMI et Radio en Russie) et change constants, le Résultat opérationnel Média devrait être stable par rapport à 2011. Cet objectif repose sur l'hypothèse d'un niveau de recettes publicitaires chez Lagardère Active équivalent à celui de 2011. Par ailleurs, cet objectif ne prend pas en compte trois éléments non prévisibles à ce stade dans la branche Lagardère Unlimited : le règlement des réclamations à la Fédération Française de Football ; le règlement du litige avec le Board of Control for Cricket in India ; les négociations du contrat avec le Comité international olympique. Le dividende proposé au titre de l'année 2011 est maintenu au même niveau que l'année précédente, et s'élève à 1,30 euro par action.
* Sequana : le papetier a connu un exercice 2011 difficile, qui s'est soldé par un chiffre d'affaires en baisse de -1,8% à 3,944 Milliards d'Euros, pour un excédent brut d'exploitation de 135 ME, en baisse de -34,5% et qui matérialise une marge de 3,4% contre 5,1% en 2010. Le résultat opérationnel courant recule dans les mêmes proportions à 89 ME, soit 2,3% des revenus contre 3,4% précédemment, et le bénéfice net part du groupe passe dans le rouge à -77 ME, après +32 ME en 2010. Hors exceptionnels, le résultat aurait atteint 30 ME après 51 ME en 2010 (-41,2%). Les chiffres présentés sont ajustés des variations de périmètre intervenues entre les deux exercices pour faciliter les comparaisons. Sequana ne proposera pas de dividende au titre de l'exercice 2011. Oddo visait 3,96 MdsE de revenus pour 69,8 ME de résultat opérationnel courant et 7,2 ME de bénéfice net. Le groupe a renouvelé ses lignes de crédit jusqu'en juin 2014. Il prévoit de réaliser en 2012 une performance opérationnelle (au niveau de l'EBE) supérieure à celle de 2011.
* Vinci : le groupe a été nommé attributaire pressenti par le Conseil du district londonien d'Hounslow d'un contrat d'une durée de 25 ans pour la rénovation, l'entretien et la maintenance de la voirie du district, soit 432 km de chaussées et 763 km de trottoirs. Ce contrat est soumis à l'approbation du Département pour le Transport britannique (Department for Transport), pour un début prévu en janvier 2013.
* Rallye: la maison-mère de Casino, a terminé l'exercice 2011 sur un chiffre d'affaires consolidé de 35,06 Milliards d'Euros, en croissance de 17,7%, pour un EBITDA de 2,315 MdsE, en hausse de 17,8% et un résultat opérationnel courant de 1,55 MdE, soit une progression de 20,6%. Le bénéfice net part du groupe est de 15 ME, après -1 ME précédemment. La majeure partie des résultats provient de Casino, et l'essentiel du solde de Groupe Go Sport. Le holding va continuer cette année à améliorer son profil bilanciel. Il a terminé 2012 sur une dette financière de 2,85 MdsE après 2,59 MdsE un an avant, après un rachat de titres Casino. Il dispose de plus de 2,2 MdsE de lignes de crédit confirmées. La dette devrait reculer cette année. Rallye propose de verser un dividende stable de 1,83 Euro par action au titre de 2011, dont un acompte de 0,80 Euro a déjà été versé. Le solde représente donc 1,03 Euro, avec faculté de paiement en actions.
* Carrefour Property Development, Jacquet Metal Service, Infotel, Chargeurs et Gaumont ont publié leurs comptes. Nexans a racheté 73% de ses OCEANE 2013. SIIC de Paris et SIIC de Paris 8ème vont fusionner. Areva porte à 400 ME son placement obligataire. Air Liquide acquiert une petite entreprise américaine spécialiste du biométhane. MGI Digital Graphic renforce ses compétences avec l'acquisition d'une société allemande. Du retard pour l'usine malaisienne de METabolic EXplorer. Le FSI et IFPEN signent un pacte d'actionnaires de CGGVeritas.