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De la déflation

Publié le 14 janvier 2009 par Galuel
Nous sommes en déflation. Qu'on l'appelle récession, décroissance ou autre chose ne change rien. De quoi s'agit-il ? L'argent total est composé de 10% d'argent permanent, qui est en fait la "dette long terme" essentiellement des Etats, sur laquelle base les Banques ont pu créer 90% d'argent crédit (on peut même lire ça et là que ça pourrait être encore plus !).
Les Entreprises arrêtant de prendre des crédits et commençant à payer leurs dettes, cette masse ne peut donc que décroître ! Ceci est très bien expliqué par Martin Wolf dans cet article repris du Financial Times.
Or donc, la masse monétaire diminue. Jusqu'où ? A priori et sans action extérieure, sur la base de monnaie "permanente" qui elle ne se rembourse pas. Dans un système d'argent dette, c'est essentiellement donc la dette des Etats, indéfiniment reportée, jamais payée (et dans ce système, sans cette dette, AUCUN argent !).
N'est-elle pas belle la dette de l'Etat depuis 1978 ?
Y-a-t-il une autre solution de créer de l'argent dans ce système ?
Imaginez qu'il y a 10 d'argent pour 1 objet. L'objet vaut 10 il est échangé. Mais s'il n'y a que 1 d'argent, si vous voulez vendre votre objet, il n'y a pas d'autre solution que de le vendre 1.
Donc voilà la cause première et principale de la déflation. Soit. Pourquoi pas, il est normal de pouvoir créer de l'argent crédit-dette pour investir sur un projet important. Mais est-il raisonnable de le faire à 9 FOIS la masse monétaire de base ?
Où ca s'arrêter cette chute ?
Pour 1 base permanente, on a donc 10 de masse monétaire totale. Si on ne crée plus de crédits et qu'on rembourse les dettes, alors on chute à 1 il n'y a aucune autre solution (l'argent dette retourne "dans sa boîte" comme le dit Wolf).
Ce qui fait une déflation totale moyenne pour TOUT (Or, Pétrole, Actions, Maisons etc...) de, tenez vous bien 90%.
Si on suppose que ça s'arrêtera quand on aura 50% de crédits-dettes sur la masse monétaire totale, ça fait tout de même ... 80% !
Si on suppose que les Banques Centrales vont acheter massivement des bons du trésor pour faire monter la masse d'argent permanent (dette long terme) qui sert de base, ça signifie par exemple doubler la dette des Etats, avec 50% de crédits, on arrive à 60% de déflation.
Pour un CAC à 6100 au plus haut, 60 à 80% de déflation nous amène à 2400 voire 1200. Pas plus.
Pas étonnant que Wolf déclare "le plan d'Obama est insuffisant".
Pour en arriver là, il a fallu qu'on laisse en place ce ratio de crédits Bancaires, et qu'on oublie pendant 40 ans de monter progressivement une base monétaire permanente par le mécanisme simple et POSITIF (pourquoi payer des intérêts sur une dette négative, qui n'est en fait que la comptabilité positive de la base monétaire ?), du dividende monétaire.

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