WASHINGTON (AFP) — L’éditeur américain de logiciels Microsoft s’apprête à lancer ce qui serait la première émission obligataire de son histoire, faisant bruisser le marché de rumeurs sur l’imminence d’une grosse opération financière.
Microsoft a transmis lundi aux autorités boursières (SEC) le prospectus préliminaire d’une émission de titres à échéance 2014, 2019 et 2039.
C’est la première émission obligataire du groupe, a indiqué à l’AFP un porte-parole de Microsoft, en refusant d’en chiffrer le montant.
Selon l’agence de notation Fitch Ratings, l’opération porte sur 3,75 milliards de dollars.
Les sommes levées doivent servir “aux besoins généraux” de l’entreprise, a indiqué Microsoft dans son avis boursier.
Le conseil d’administration de Microsoft avait approuvé à l’automne dernier le principe d’une émission de titres de dette pouvant aller jusqu’à 6 milliards de dollars. Le groupe n’avait fait que partiellement usage de ce droit en levant 2 milliards de dollars sous forme de billets de trésorerie qui représentent à ce jour son seul endettement, a noté Fitch.
L’agence de notation Moody’s Investors Service a accordé à l’émission sa prestigieuse notation “Aaa” - la meilleure possible. Fitch l’a notée un peu plus sévèrement à “AA+” (un cran au dessous).
Moody’s a relevé que le groupe disposait d’une structure financière solide, fort “de plus de 22 milliards de dollars de bénéfice opérationnel et de près de 12 milliards de cash-flow “libre” pour l’exercice clos fin mars.
Selon l’agence, le groupe souhaite avec cette opération “abaisser le coût de son capital, tout en augmentant sa liquidité financière aux Etats-Unis”.
De son côté, Fitch a relevé que Microsoft disposait à la fin mars de 25,2 milliards de dollars de liquidités, composé à hauteur de 7,3 milliards de dollars de numéraire et de 18,1 milliarsd de placements à court terme.
L’an dernier, Microsoft a échoué à racheter le géant internet Yahoo!, qu’il voulait acquérir pour 47,5 milliards de dollars, se heurtant à une résistance déterminée de la direction de sa cible.
Depuis, la direction de Yahoo! a été renouvelée et la presse se fait régulièrement l’écho de nouvelles discussions entre les deux groupes. Les dernières spéculations en date font état de discussions en vue d’un éventuel partenariat commercial.
Microsoft, qui cherche à contrer la puissance du leader de l’internet et de la lucrative publicité en ligne Google, a évoqué à plusieurs reprises son désir d’unir ses forces d’une façon ou d’une autre avec Yahoo!.
A la Bourse de New York, l’action Microsoft a terminé en baisse de 0,51% à 19,32 dollars.
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