Analyse du CAC 40 et S

Environnement

Journée calme hier sur les indices, le rebond était de courte durée. L'euro reperd du terrain après un beau rebond hier. Le pétrole fait un nouveau plus bas à $59.5 ce matin.

L'environnement est toujours baissier sur les indices. A court terme, les vendeurs ont le contrôle et le gardent tant que C9 résiste. A moyen terme les vendeurs ont le contrôle au-dessus de M3.

Court terme : Neutre

Hier nous indiquions sur twitter que nous placions un stop à 3007.5 sur les positions acheteuse. Premièrement, le CAC40 est très faible comparé à ses concurrents, ce qui ne fait pas le bonheur des acheteurs de cet indice. Deuxièmement, nos indicateurs sont revenus en zone de neutralité et les probabilités hausse/baisse d'ici deux à trois jours sont proches de 50/50. Troisièmement, la tendance reste baissière sur tous les horizons de temps.

Dans ce contexte nous ne prenons pas de risque et préférons couper la position avec 17.5 pts de perte (175€/contrat), plutôt que de rester dans un « trade casino ».

Les indices ont peu retracé ce qui rend le scénario d'un range entre 3000 et 3060 plausible. Sous 2990 nous devrions avoir une nouvelle vague de panique qui nous entrainerait proche de 2900. En attendant un nouveau signal d'achat (vers 2800-2900) ou un signal de vente entre 3060 et 3120, nous ne prendrons pas de positions.

Points de contrôle court terme (prix future) :
C13 = S&P 944-50  >> CAC 3330-50
C11 = S&P 935     >> CAC 3250-70
C11 = S&P 911      >> CAC 3160-80
C9 = S&P 898-900  >> CAC 3100-120

Moyen terme : Baissier

A moyen terme nous gardons un objectif minimum à 2900. Les indicateurs sont neutres mais sortent d'une période prolongée en surachat/suroptimisme. Tant que l'analyse Elliott et/ou sentiment ne nous donne pas d'indications comme quoi la fin de la baisse est proche, nous restons baissiers avec aucun positions acheteuse sur les actions/indices.

Le pire des scénarios est clairement un nouveau plus bas annuel (sous 2380) d'ici la fin de l'année. Pour le moment difficile de privilégier cela mais considérez que les probabilités d'un tel scénario tournent autour de 30 à 40%. Ce n'est pas négligeable.

Seul le dépassement de M3 permettrait aux acheteurs moyen terme de reprendre le contrôle et invaliderait notre scénario baissier moyen terme.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M3 = S&P 925-28   >> CAC 3200-230

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}