[Analyse] divergences entre Europe / États-Unis

Analyse chartiste & contexte

Aux US, les trois derniers jours de la semaine dernière étaient haussiers avec des sorties par le haut du range d’ouverture en fin d’après-midi. Les indices US sont au-dessus des ranges d’ouverture du mois (OR11), sur de nouveaux records. Le timing du 4-8 novembre a permis de marquer une brève correction (2 à 3%), mais n’a pas eu l’impact escompté avec ces marchés US très forts.

Les tendances sont majoritairement haussières. En Europe, on peine à sortir d’OR11 et les tendances journalières sont neutralisées [sauf pour le Dax qui suit mieux les US]. Les signaux de vente n’ont pas eu d’effet les 7 et 11 novembre. De nouveaux pics étaient envisageables tant qu’on ne sortait pas d’OR11 par le bas, c’est ce qu’il s’est produit.

Les indicateurs de surachat et de sentiment flashent toujours rouge. C’est clairement le genre de situation où une correction peut se mettre en place à tout instant, mais anticiper avant des signaux n’est simplement pas une stratégie (déjà qu’il a du mal à confirmer les signaux).

On continue de se concentrer sur l’intraday dans ce contexte.

Stratégie CAC40 future

Intraday :      Achat > 4268-63 (voire jusqu’à 4225-20 ce matin)
Swing :           ~

Le support à surveiller ce jour est 4268-63… Au-dessus on garde une chance d’aller revoir la zone pivot à 4277-79 voire 4284-86 avant la zone clé 4295-300.

Si on passe 4300 autour, attention au déclenchement des stops (les vendeurs ont dû s’accumuler)… Ça devrait ouvrir la voie vers 4315 puis 4330-40.

Sous  4268-63, ça manque de force. On risquerait la zone 4248-43 assez rapidement voire 4225-20, plus bas on retrouve la zone 4200 autour, mais ce sera difficile pour aujourd’hui. Une clôture jour sous 4220 serait un nouveau signal d’alerte pour le FCE, et il risquerait de casser 4200 assez rapidement.

On privilégie donc l’achat sur replis, sur support et sur signaux. Surtout au-dessus de 4268-63, mais possible aussi vers les zones supports 4248-43 et 4225-20.

((( Le contre est toujours envisageable s’il rentre dans le système. On surveille surtout les excès vers 4330-40, mais avec des quantités raisonnables on peut tenter les signaux de vente proche du point de convergence à 4305-295 )))

Stratégie S&P500 future

Intraday :      Achat > 1788
Swing :            ~

ES est plus ou moins en ligne droite depuis mardi dernier… Sur les graphiques à volume constant (10’000 lots) il suit parfaitement ses Moyennes mobiles.

Aujourd’hui, la zone support clé est 1788 (S1 + PSB), s’il reste aussi fort que la semaine dernière, ce niveau doit tenir.

Dans le cas contraire, nous avons un premier signe de « manque de force ». On prendrait probablement la direction de 1784-82 voire 1778-77 avant 1772.

Les résistances clés sont 1796-98 puis 1801-03 qui serait un gros rempart en intraday. En cas de rallye exceptionnel, des résistances hebdo sont présentent sur 1814-17.

On privilégie l’achat sur signaux de suivi de tendance tant que 1788 est support, sans être top gourmand (vise 4-8 pts de gain)… Le contre n’est pas idéal sur cet indice qui fait partie des plus forts, je préfère surveiller le FCE pour ça qui s’y prête bien mieux (pour l’instant).

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