j'ai évoqué à plusieurs reprises les conséquences que pouvaient avoir les nouvelles règles dites "Bâle 3". Lire ici, ici, ici. Selon des informations publiées par l'Agefi, les régulateurs européens réfléchiraient à une modification du ratio de liquidité à 30 jours, le LCR, qui s'imposera aux banques à partir du 1er janvier 2015 après une période d'observation. C'est une bonne nouvelle. Actuellement, le ratio repose sur la détention massive de dettes souveraines considérées comme étant des actifs sûrs et liquides. Or le défaut grec a changé la donne...Le régulateur se trouve dans une drôle de position : d'un côté la règlementation pousse les banques à détenir massivement des dettes souveraines mais, dans le même temps, l'Autorité bancaire européenne impose depuis fin octobre, de passer en valeur de marché les dettes souveraines au bilan des banques pour calculer leurs exigences en capital. Du coup, la crise des dettes souveraines pousse les établissements de crédit à se délester de leurs titres d’État qui pénalisent leur solvabilité. Le régulateur pourrait accepter un élargissement des actifs éligibles au coussin de liquidité. Par ailleurs, une autre solution réside dans la possibilité de diminuer le dénominateur du LCR qui comptabilise les sorties de trésorerie et les hypothèses de fuite des dépôts en cas de stress des marchés.