Tenax Aerospace et Air Industries Group

Tenax Aerospace et Air Industries Group annoncent une combinaison stratégique pour former une plateforme aérospatiale et de défense de taille intermédiaire

Cette opération réunit l’aviation de missions spéciales et la fabrication aérospatiale de précision afin de créer une entreprise diversifiée de capitalisation moyenne qui devrait rester cotée sur le NYSE American

(Traduction en français d’un communiqué en anglais)

BAYSHORE, N.Y. & RIDGELAND, Miss., 17 février 2026 – Tenax Aerospace Acquisition, LLC (« Tenax ») et Air Industries Group (« Air ») (NYSE American : AIRI) ont annoncé conjointement aujourd’hui avoir conclu un Accord et Plan de Fusion (« Merger Agreement ») visant à combiner l’activité d’aviation de missions spéciales de Tenax avec l’activité de fabrication aérospatiale de précision d’Air.

La fusion des sociétés donnera naissance à une entreprise plus grande et plus diversifiée, bien positionnée pour répondre aux besoins de leurs clients gouvernementaux et commerciaux. Après la fusion, l’entité combinée prévoit de rester cotée sur le NYSE American sous le symbole AIRI.

Sur la base de résultats préliminaires et non audités pour l’exercice clos le 31 décembre 2025, l’entreprise combinée aurait enregistré un chiffre d’affaires d’environ 183,3 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté d’environ 65,0 millions de dollars (voir définition et rapprochement avec les mesures financières conformes aux PCGR ci-dessous). L’entreprise combinée afficherait aujourd’hui une dette nette d’environ 380,0 millions de dollars (incluant 80,0 millions de dollars de dette contractée en janvier 2026 à la suite d’un refinancement chez Tenax pour racheter des participations minoritaires). La dette nette à la date prévue de clôture de la fusion devrait être inférieure jusqu’à 30,0 millions de dollars par rapport au niveau actuel, en raison des flux de trésorerie opérationnels attendus et de la vente anticipée d’avions Tenax actuellement détenus en vue de leur cession.

Principalement sur la base du rythme actuel des contrats de Tenax et en excluant l’impact des dépenses liées au refinancement de janvier et à la fusion, l’entreprise combinée devrait générer en 2026 un chiffre d’affaires pro forma supérieur à 210,0 millions de dollars et un EBITDA ajusté supérieur à 75,0 millions de dollars. Après la fusion, l’entreprise combinée devrait employer environ 430 personnes. Tom Foley, actuel président de Tenax, devrait devenir président du groupe combiné.

Commentaires des dirigeants

Tom Foley, président de Tenax, a déclaré : « Cette fusion représente une étape importante dans les plans de Tenax visant à renforcer sa présence dans le secteur aérospatial et de défense. S’associer à Air Industries Group offre à Tenax une cotation en bourse pour ses actions, des capacités de fabrication et un accès à des capitaux permanents pour soutenir une croissance à long terme. Nous sommes impatients de travailler avec l’équipe de direction d’Air Industries afin de bâtir une entreprise aérospatiale plus grande et plus diversifiée. »

Peter Rettaliata, président d’Air Industries Group, a ajouté : « Le conseil d’administration et la direction d’Air estiment que cette fusion stratégique est particulièrement attractive. Elle constitue une excellente opportunité pour les actionnaires d’Air, qui participeront à une entreprise combinée plus solide, dotée d’une gamme élargie de produits aérospatiaux et de défense, ainsi que d’expertises et de ressources supplémentaires. Ensemble, nous pensons que l’entreprise combinée sera bien positionnée pour créer de la valeur à long terme pour nos clients et nos actionnaires. »

Aperçu de la transaction

Au moment de la fusion, Air émettra des actions ordinaires au profit des détenteurs de parts sociales de Tenax. Après la clôture, les actionnaires de Tenax devraient détenir environ 95 % des actions en circulation d’Air, tandis que les actionnaires actuels d’Air devraient en détenir environ 5 %. Conformément à l’Accord de Fusion et simultanément à la réalisation de l’opération, deux administrateurs d’Air seront désignés conjointement par le conseil d’administration actuel d’Air et Tenax. Tenax désignera six administrateurs supplémentaires ou plus.

La transaction n’est pas conditionnée à l’obtention d’un financement par Tenax. L’endettement existant d’Air devrait être refinancé lors de la clôture.

Le nombre exact d’actions à émettre aux membres de Tenax sera déterminé sur la base du calcul de « l’endettement net AIR » (tel que défini dans l’Accord de Fusion), qui établira le « prix de l’action AIR ajusté de la dette » (tel que défini dans l’Accord de Fusion). Sur la base du bilan préliminaire d’Air au 31 décembre 2025, ce calcul aboutit à un prix ajusté d’environ 3,44 $ par action Air, ce qui conduirait à l’émission d’environ 112,5 millions d’actions ordinaires Air au profit des membres de Tenax. Le prix final de la fusion et les pourcentages de détention résultants seront déterminés sur la base de l’endettement net AIR calculé à la fin du mois le plus récemment achevé plus de 15 jours avant la clôture.

Si le prix moyen pondéré par les volumes des actions ordinaires d’Air au cours des vingt séances de bourse précédant la clôture est inférieur au prix ajusté de l’action AIR, l’Accord de Fusion prévoit qu’Air lancera une offre publique d’achat visant à acquérir jusqu’à un million d’actions ordinaires détenues par les actionnaires actuels d’Air. En outre, au premier anniversaire de la fusion, les actionnaires d’Air à la date ouvrée précédant immédiatement la clôture disposeront d’un droit conditionnel, sous réserve de conditions spécifiques, d’exiger le rachat de leurs actions restantes si le prix moyen pondéré par les volumes sur vingt jours précédant cet anniversaire est inférieur à 107,3 % du prix ajusté de l’action AIR. Ce droit de rachat ne sera pas transférable.

La transaction reste soumise à l’approbation des actionnaires d’Air, aux déclarations réglementaires habituelles et aux autorisations du gouvernement des États-Unis, ainsi qu’à d’autres conditions de clôture usuelles pour des opérations de cette taille et de cette nature. Les administrateurs d’Air et l’ensemble de ses principaux dirigeants ont accepté de voter toutes les actions qu’ils détiennent en faveur de la fusion. Les sociétés prévoient actuellement de finaliser l’opération avant le 30 juin 2026, sous réserve de la satisfaction des conditions de clôture.

À propos d’Air Industries Group

Air est un fabricant de premier plan de composants et d’ensembles de précision destinés aux grands maîtres d’œuvre de l’aérospatiale et de la défense. Ses produits comprennent des trains d’atterrissage, des commandes de vol, des supports moteurs et des composants pour moteurs d’avions à réaction, turbines au sol et autres machines complexes. Qu’il s’agisse d’un petit composant individuel ou d’un ensemble complet, ses produits de haute qualité et très fiables sont utilisés dans des opérations critiques essentielles à la sécurité du personnel militaire et des civils. Air exploite deux principales installations de production situées à Bayshore, New York, et à Barkhamsted, Connecticut, et emploie actuellement environ 175 personnes.

À propos de Tenax Aerospace

Tenax est un fournisseur de premier plan d’aéronefs de missions spéciales et de services associés au profit des gouvernements des États-Unis et du Canada ainsi que d’autres clients. L’entreprise se concentre sur des programmes durables d’aviation de missions spéciales essentiels à la sécurité nationale et à l’intérêt public, notamment la lutte aérienne contre les incendies, le renseignement, la surveillance et la reconnaissance (ISR) aéroportés, la simulation d’engagement aérien et les essais et formations sur capteurs aéroportés. Fondée en 2001, Tenax est une société privée dont le siège est situé à Ridgeland, Mississippi. Elle emploie actuellement environ 255 personnes.

Source: Tenax Aerospace