Bourse : l'optimisme à tâtons

Le CAC 40 entame de manière tout à fait positive cette semaine avec un gain de + 3,56 % à 3 448,51 points qui lui permet de re-franchir à la hausse sa moyenne mobile à 10 jours pour la première fois depuis le 26 septembre dernier. La hausse a cependant été 'coiffée' par la chute de - 21,31 % de Veolia environnement en raison de la révision à la baisse de ses perspectives et de nouveaux scores négatifs pour les banques.
De nouvelles rumeurs concernant des levées de fonds nécessaires pour la Société Générale ont un peu mis le feu aux poudres, le secteur étant de manière globale touché par l'intervention du gouvernement hollandais à hauteur de 10 MDs € au sein d'ING et l'étude de Merrill Lynch qui s'attend encore, selon ses calculs, à 73 Milliards € de recapitalisation pour les banques européennes (7,3 MDs € possibles pour BNP et 3 Mds  pour Crédit Agricole par exemple)
Le secteur reste par ailleurs balloté par la mise en place concrète des aides étatiques notamment en Allemagne qui sont entrées dans leur phase active mais au sujet desquelles le patron de Deutsche Bank a indiqué qu'il n'y aurait pas recours et même "qu'il aurait honte" d'y faire appel, jetant un flou supplémentaire sur l'organisation pratique des ces aides à 'double tranchant' sur la réputation des établissements financiers, comme nous le suggérions il y a peu.
→ L'essentiel du courant acheteur se fonde sur :
- la perspective de différentes sommets à venir ces prochaines semaines suivant les entretiens USA - Europe de ce week-end mais dont le contenu reste encore très flou pour l'aborder ici véritablement, car de la perspective d'une révision du rôle du FMI à un éventuel nouveau véritable 'Bretton-Woods' incluant la question des monnaies, il y a une grande différence. Le champ des réformes est extrêmement vaste et pour l'heure très incertain.
- Les valeurs énergétiques mènent le bal sur la séance après la défection sévère sur le pétrole rencontrée ces derniers temps. Chevron et Exxon sont en tête du Dow Jones et Total termine en France en hausse de + 7,11 % à 39,025 €.

 

La configuration de Total reprise sur le 1er graphe illustre d'ailleurs l'anticipation générale qui se présente au marché de manière générale en ce début de semaine, et sur le CAC 40 notamment que nous détaillerons prochainement, avec un double bottom ou double creux en forme de "W" dont la cassure de la ligne de cou libérerait un objectif théorique haussier comme indiqué. Comme pour le CAC 40 également, Total reste fragilisé par un gap sous les cours du jour (Cf. Apprendre et comprendre la bourse en temps réel : le double creux ou double bottom) 

... le premier creux 'signerait' la capitulation sur les banques et le 2nd celui concernant l'économie.. ceci n'est pour l'heure que pure anticipation et nécessite donc un signal plus clair au travers de la cassure de la résistance (sans oublier le contexte de forte volatilité et toujours dans une tendance de fond baissière bien sûr)

Si le pétrole reprend de la hauteur, les métaux de base ou industriels (cuivre, aluminium, nickel, zinc, plomb ..) restent toujours très lourds avec des baisses comprises entre - 2 et - 4 % et qui rappellent les soucis économiques sur le terrain mis en avant semaine dernière (Voir A la découverte de l'autre krach & Edition Spéciale : l'économie plie, le commerce mondial plonge)

- l'indice des indicateurs avancés américains pour septembre qui compile 10 indicateurs (permis de construire, masse monétaire, taux d'intérêts, taux de chômage etc... dont un grand nombre sont déjà connus) est ressorti en hausse de + 0,3 % contre - 0,1 % attendu mais le chiffre d'août a été revu fortement à la baisse de - 0,5 % à - 0,9 %.
- enfin, le patron de la Fed s'est prononcé lors d'un discours en faveur d'un 2 ème plan de soutien à l'économie compte tenu de la profondeur et de la durée suspectée du ralentissement en cour (De nouvelles révisions à la hausse du déficit US seront présentées ultérieurement)
Très peu de statistiques sont attendues cette semaine, mais un grand nombre de parutions de résultats de sociétés animeront la semaine (ce jour, Halliburton et Ericsson ont présenté de beaux résultats - Alcatel en profite- alors que ceux de Mattel sont inférieurs aux prévisions et Kaufman & Broad a lancé un avertissement sur ses résultats) Le Dow Jones une heure après la clôture à Paris progresse de près de 2 % et tente de s'accrocher aux 9 000 points.
   → Article paru ce week-end :
   . Marchés des changes : Insaisissable dollar...