Nouveaux extrêmes de sentiment moyen terme

Débriefing de la veille

Tout à l'heure nous avons diminué l'exposition vendeuse de 30% à 20% sur le prix de reviens. Cela peut paraître bizarre pour certains mais lorsque le marché se montre peu « coopératif », mieux vaux prendre du recul surtout lorsqu'on a la chance de pouvoir le faire sans perdre un sous. Pas de news majeures ce week-end. Ce matin les actions les plus touchées en Europe sont sur les secteurs technos, matériaux et financières.

Environnement

Vendredi la hausse des indices a entrainée notre oscillateur de sentiment moyen terme en zone de vente et le ratio argent pro/amateur est au plus haut depuis début 2007 (juste avant la première vague de baisse). Les indices n'ont pas très bien répondu aux signaux de vente moyen terme en place depuis plusieurs jours. Ceci est un réel changement, ces 12-18 derniers mois, une journée en surachat MT était suffisante pour déclencher une baisse violente de plusieurs semaines. Ce changement dans la réactivité des vendeurs nous indique, qu'après correction, une nouvelle vague de hausse serait probable. Lorsque nous parlons de correction nous voulons dire plusieurs jours voire semaines, qui permettrait de sortir les indicateurs moyen terme de surachat.

En attendant, les acheteurs gardent le contrôle à court terme au dessus de C10. La cassure de C10 provoquerait probablement un retour vers M2. A moyen terme les acheteurs ont le contrôle et ont encore remonté les offres. La cassure de M2 mettrait les indices en gros dangers avec un potentiel de baisse important vers C5.

Nous restons vendeurs avec une exposition à 20%, un signal d'achat court terme nous ferait couper toutes les positions short ce qui pourrait se produire dès C10/M2. Petite remarque concernant le % d'exposition, ce montant est l'exposition actuelle par apport à votre exposition maximale autorisée. Pour du future CAC40 et un capital de 100 000€ nous recommandons de réserver 10 000€ par contrat, soit une exposition maximum à 10 contrats. 20% d'exposition serait donc 2 contrats.

Aujourd'hui pas de chiffres et un calendrier pas trop chargé pour le reste de la semaine.

Points de contrôle court terme (basés sur futures) :
C10 = S&P 900  >> CAC 3220
C9 = S&P 892   >> CAC 3180-70
C8 = S&P 887-82  >> CAC 3125
C5 = S&P 842   >> CAC 2970-50
C4 = S&P 830   >> CAC 2850

Points de contrôle moyen terme (basés sur futures) :
M2 = S&P 879-70   >> CAC 3075-50

Calendrier

Aucune parution.