Marché calme… Avant la tempête ?

Débriefing de la veille

Journée plutôt calme hier puisque les indices sont restés en range entre 14h00 et 22h00. Du coté des news, les banques tentent de ramasser du capital. BoA annonçais vendre des actions de China Construction pour récupérer $7.3Mds. La plupart des banques font des augmentations de capital ou émettent de la dette non assurée par la FDIC. L'indice S&P Bank perdait 6.8% hier. A ces niveaux (100-180% au dessus des plus bas de mars) mieux vaut éviter de toucher aux banques, elles sont surévaluées.

Environnement

Nos indicateurs court terme sont toujours neutres alors qu'à moyen terme nous restons tendu. La correction actuelle, qui retrace la vague 3 débutée à 2850 peut se faire de deux façons :
1- En retracement classique. Les niveaux principaux sont 3150 et 3090.
2- En range de consolidation à plat, entre 3330 et 3200

Disons que ces deux possibilités sont à probabilités quasi égales avec une préférence pour le premier car selon Elliott si la vague 1 a peu retracer (ce qui est le cas), la vague 4 (dans laquelle nous sommes) retrace plus. En théorie nous devrions donc retracer dans la zone 3150-3090 au minimum soit proche de M2. L'autre zone à surveillée reste C10.

En attendant, les acheteurs gardent le contrôle à court terme au dessus de C10. La cassure de C10 provoquerait probablement un retour vers M2. A moyen terme les acheteurs ont le contrôle et ont encore remonté les offres. La cassure de M2 mettrait les indices en gros dangers avec un potentiel de baisse important vers C5.

Surveillez les réactions sur les supports. Au dessus de 3290-3300, soit le marché aura finit sa correction, soit le scénario du range s'est mis en place (la réaction vers 3330 devrait nous donner plus d'information). Pour le moment peu d'éléments clairs, l'action des prix va être décisive.

Points de contrôle court terme (basés sur futures) :
C10 = S&P 900  >> CAC 3200
C9 = S&P 892   >> CAC 3180-70
C8 = S&P 887-82  >> CAC 3125
C5 = S&P 842   >> CAC 2970-50
C4 = S&P 830   >> CAC 2850

Points de contrôle moyen terme (basés sur futures) :
M2 = S&P 879-70   >> CAC 3075-50

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