Rebond violent sur le support, action des prix décisive aujourd’hui

Débriefing de la veille

Baisse considérable des indices hier mais ils sont tout de même parvenus à rebondir violement sur C11. Les chiffres étaient plutôt négatifs hier et aujourd'hui la BoE et la BCE devraient annoncer des taux inchangés.

Environnement

Hier nous sommes revenus tester C11 comme prévu mais la baisse à été stoppée nette sur ces niveaux. Les acheteurs restent donc forts. Désormais il faut surveiller la réaction vers la résistance C12, si les indices buttent dessus et viennent ensuite casser C11, nous devrions revenir voir M2.

Le sondage Bull/Bear des investisseurs privés donne un début de suroptimisme de la part du public, cela est un gros changement depuis le début de la hausse. Vous pouvez voir le graphe ICI. Aussi notre analyse Elliott nous indique que nous sommes dans la dernière vague de hausse. Pour ceux qui sont familiers avec Elliott les deux scénarios les plus probables sont :
1/ nous avons compléter la 5^ème et dernière vague (cela serait validé par la cassure de 3267)
2/ nous venons de construire le début de la 5^ème et dernière vague. Il resterait donc un potentiel de hausse vers 3500-3600.

Les acheteurs ont le contrôle à court terme et ce tant que C9 reste support. A moyen terme les acheteurs ont toujours le contrôle et ont remontés les prix. La cassure de M2 changerait la tendance moyen terme et mettrait les indices en dangers. Pour valider la cassure, le CAC40 et le S&P500 devront clôturer sous les niveaux.

Au dessus de C12 nous devrions retourner sur M3 et potentiellement plus haut. Sachant que nos indicateurs ne sont plus en surachat et que nous sommes probablement sur une des dernières vagues de hausse, le dépassement de la résistance pourrait entrainer une réelle vague d'achat panique qui ramènerait le CAC40 vers la zone 3500-3600. C'est réellement une possibilité car ce type de mouvement se finit souvent avec une force inouïe. En revanche, si cela devait se produire la zone 3500-3600 marquerait un point haut de plusieurs semaines et peut être même plusieurs mois avec un potentiel de baisse immense (10-15%).

Concrètement, si les prix s'installent au dessus de C12 les plus petits capitaux devront couper les positions car le risque serait trop important. Dès le prochain signal ils pourront entrer à nouveau dans le marché. Pour ma part je conserverais une petite position mais même avec un CAC40 à 3600 mon capital ne serait pas en danger, loin de là. Donc vos décisions doivent aussi se baser sur votre exposition. Une solution pourrait être de couper les positions vendeuse et de vendre du call éloigné. Cela diminuerait l'exposition du portefeuille tout en permettant un gain si le marché baisse ou ne bouge pas.

Points de contrôle court terme (prix future) :
C12 = S&P 933-35 >> CAC 3330-50
C11 = S&P 924 >> CAC 3280
C10 = S&P 912  >> CAC 3250-20
C9 = S&P 895-900  >> CAC 3150
C7 = S&P 870-65  >> CAC 2920-900

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M3 = S&P 946   >> CAC 3400
M2 = S&P 900   >> CAC 3150

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