Analyse marchés : CAC 40 et S&P 500

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Environnement

A court terme (CT), les vendeurs ont nettement repris la main en repassant sous C14. Les acheteurs reprendraient à nouveau le contrôle au dessus de C15.

A moyen terme (MT), les acheteurs gardent le contrôle et ce tant que M4 reste support. La tendance est donc haussière à moyen terme mais baissière à court terme. La dynamique de marché des jours à venir sera dominée par les acheteurs MT qui tenteront de défendre M4 en opposition aux vendeurs CT.

Moyen terme : Neutre

Les indicateurs de sentiment, Demark et autres étude techniques nous indiquent qu'un point haut moyen terme a été atteint. Il faut cependant garder à l'esprit que la tendance reste haussière à MT. Malgré des signes précurseurs de retournement, un point haut moyen/long terme serrait seulement confirmé par une action des prix comme suit :

1) les vendeurs doivent reprendre le contrôle à CT en repassant sous C14
2) les vendeurs moyen terme doivent reprendre le contrôle en transformant M4 en résistance.
Le premier élément à été validé le 01-sept-2009. Nous attendons désormais la confirmation (cassure de M4). En attendant les traders disciplinés peuvent exécuter leurs systèmes de trading à l'achat sur réaction positive vers M4 et seulement tant qu'il reste support.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M4 = S&P 993-87    >> CAC 3550-500

Court terme : Neutre

Hier les indices ont cassés C14, les vendeurs ont repris la main à court terme. Nos indicateurs ont atteints des zones de survente non négligeables, nous pouvons même dire qu'un léger signal d'achat est en place.

Comme nous l'indiquions dans la première partie de l'analyse, malgré le fait que nous pensons qu'un point haut majeur aie été atteint, les probabilités pour que la zone M4 soit défendue agressivement par les acheteurs sont fortes. Dans ce contexte une poussée vers C14/C15 n'est pas à exclure et c'est pourquoi nous avons préconisé de couper les positions vendeuses ce matin et éventuellement d'acheter pour les traders les plus expérimentés (disciplinés).

On pourra probablement initier de nouvelles stratégies baissières (à risque limité) entre C14 et C15 en fonction de la configuration (à confirmer).

Points de contrôle court terme (prix future) :
C16 = S&P 1033 >> CAC 3720
C15 = S&P 1025 >> CAC 3680-700C14 = S&P 1016 >> CAC 3650
C12 = S&P 1005 >> CAC 3575-50
C11 = S&P 996   >> CAC 3500-480

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}

PIB zone euro à 11h00
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Productivité à 14h30
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Discours Geithner sur G20 à 16h30