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Analyse marchés : CAC 40 et S&P 500

Publié le 07 septembre 2009 par John

Analyse marchés : CAC 40 et S&P; 500

Environnement

A court terme (CT), les vendeurs ont repris la main mais reperdraient le contrôle au dessus de C15.

A moyen terme (MT), les acheteurs gardent le contrôle et ce tant que M4 reste support. La tendance est donc haussière à MT mais baissière à CT. La dynamique de marché des jours à venir sera dominée par les acheteurs MT qui tenteront de défendre M4 en opposition aux vendeurs CT.

Moyen terme : Neutre

Les indicateurs de sentiment, Demark et autres étude techniques nous indiquent qu'un point haut majeur a été atteint. Il faut cependant garder à l'esprit que la tendance reste haussière à MT. Malgré des signes précurseurs de retournement, un point haut moyen/long terme serrait seulement confirmé par une action des prix comme suit :

1) les vendeurs doivent reprendre le contrôle à CT en repassant sous C14
2) les vendeurs moyen terme doivent reprendre le contrôle en transformant M4 en résistance.
Le premier élément à été validé le 01-sept-2009. Nous attendons désormais la confirmation (cassure de M4) qui selon notre analyse devrait se produire d'ici 1 à 2 semaines. Ensuite nous devrions rejoindre la zone des 3400 sur le CAC 40 et 950-60 sur le S&P 500.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M4 = S&P 993-87    >> CAC 3550-500

Court terme : Baissier

Les indicateurs les plus sensibles indiquent un léger surachat. Le rebond des deux derniers jours a en effet permis aux oscillateurs de sentiment court terme de rejoindre le signal de vente. Même si ce signal n'est pas confirmé par les autres indicateurs, cela suffit à tirer la sonnette d'alarme.

Concrètement, nous pensons toujours qu'un point haut a été atteint et que la phase de consolidation n'est pas terminée. Lorsque le marché était proche de M4 nous vous indiquions que l'achat était possible avec des quantités raisonnables et un stop sous M4. Désormais, avec les premiers signes de surachat/suroptimisme, mieux vaux clôturer les positions acheteuses.

Compte tenu de nos anticipations, nous serions plutôt prédisposés à vendre le rebond sous C15. Au dessus de ce niveau, les acheteurs reprendraient le contrôle à court terme et il faudra couper les positions. Aujourd'hui les US sont fermés, sauf configuration exceptionnelle, nous ne proposerons pas de positions (sur Twitter).

Points de contrôle court terme (prix future) :
C16 = S&P 1033 >> CAC 3720
C15 = S&P 1025 >> CAC 3680-700
C14 = S&P 1016 >> CAC 3650
C12 = S&P 1005 >> CAC 3580-600
C11 = S&P 974   >> CAC 3430-400

Calendrier (rouge = très important ; gras noir = important)

Pas de chiffres


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