Analyse marchés : toujours plus haut…

Environnement

A court terme (CT), les acheteurs ont repris le contrôle et le gardent tant que C15 reste support.

A moyen terme (MT), les acheteurs gardent le contrôle et ce tant que M4 reste support. M4 est fortement remonté indiquant que les acheteurs sont prêt à acheter plus haut.

Moyen terme : Neutre

La différence entre les cours et la moyenne mobile à 200 jours est désormais de 20% sur le S&P 500. Historiquement cela ne s'est produit que très rarement voici un commentaire sur chaque date :

1997 : le S&P 500 perdait 13% en 2 semaines puis repartait à la hausse
1987 : le S&P 500 à crasher perdant 35% en moins de 2 mois puis il repartait a la hausse
1986 : le S&P 500 est resté en range jusqu'au jour où  il a touché la mm200 jours et est repartit à la hausse
1982 : le S&P 500 à corrigé de 5% en 2 jours puis repartais à la hausse pendant 1 an. Le rally de 82 été de 68% sans grosse correction.

Vous constatez que le marché à souvent corrigé après un tel excès mais aussi qu'il a toujours continué sa hausse à moyen/long terme. Ci-dessous vous retrouvez nos deux scénarios Elliott qui restent inchangés :

« Les acheteurs gardent le dessus tant que C15 reste support avec un objectif potentiel dans la zone 3800-4000. Deux scénarios Elliott semblent se distinguer, les deux penchent pour une poursuite haussière mais d'une ampleur différente.

1. Le scénario du triangle ascendant : typique des fins de mouvements cette formation serait clairement négative pour les indices. Dans ce scénario la hausse ne devrait pas dépasser 3850 autours.

1. La hausse en 5 temps classique pour terminer la vague C : le CAC 40 se rapprocherait alors des 4000. Même si c'est possible tant que les acheteurs gardent le contrôle, ce n'est pas notre scénario favoris.

Compte tenu de la perte de puissance des indices ces derniers jours, nous penchons vers le scénario 1. La seule action des prix qui pourrait éliminer totalement le scénario 2 serait la cassure de la vague (ii) à 3535.

En clair, selon nos deux décomptes privilégiés il reste encore de la place à la hausse. Bien sûr, Cela changerait si les vendeurs reprenaient le contrôle à court et à moyen terme. Le changement de tendance moyen terme (cassure de M4) serait une réelle mutation dans la structure des marchés, la nouvelle tendance baissière devrait alors perdurer plusieurs semaines. »

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M4 = S&P 1031    >> CAC 40 3675-700

Court terme : Neutre

Nouvelle journée de hausse pour les indices asiatiques et européens, la persistance de ce rally est impressionnante. Il n'est pas tant rapide mais simplement consistent, on monte petit à petit sans regarder derrière. A moment donné, ça va craquer et le marché va perdre entre 2 et 5% très vite (1 à 3 jours). Quand ? Bonne question, nous n'en avons malheureusement aucune idée mais nous pensons que se sera plutôt tôt que tard.

Faut-il jouer cette baisse ? Je le déconseille SAUF aux traders expérimentés et disposant d'une surface financière conséquente. Si vous shortez ce marché faite le après qu'une résistance est été validée et avec des stops.

Pour ceux qui sont acheteurs, prendre des bénéfices sur ces niveaux pour reprendre 2 à 5% plus bas me semble intelligent et peu risqué.

Nous restons prudents car la folie existe belle et bien, et ce marché pourrait encore nous réserver des surprises à court terme.

Points de contrôle court terme (prix future) :
C16 = S&P 1033 >> CAC 3715
C15 = S&P 1022 >> CAC 3650
C14 = S&P 1016 >> CAC 3650
C12 = S&P 1005 >> CAC 3580-600
C11 = S&P 974   >> CAC 3430-400

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}