Portefeuilles au 27 août 2010

Coup de pompe pour la Bourse de Paris. On redoute la déflation. On redoute l'inflation. On redoute toute décision des banques centrales. On redoute le ralentissement immobilier aux USA. Bref, la période n'a pas été propice aux achats d'actions, malgré un prix toujours aussi bas.

Portefeuille Action: 22841€

Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte Var 1/1/10

Bnp 82 3551,56 € 43,3117 € 49,74 € 4 078,68 € 527,12 € +14,84% -11,02%

Wendel 64 5953,72 € 93,0269 € 41,27 € 2 641,28 € -3312,44 € -55,64% -3,57%

Teleperf. 75 1490,94 € 19,8792 € 18,93 € 1 419,75 € -71,19 € -4,77% -16,53%

Lafarge 40 2973,11 € 74,3276 € 36,42 € 1 456,80 € -1516,31 € -51,00% -37,00%

CARMIGNAC INV.A 1 7304,13 € 7304,1281 € 8065,92 € 8 065,92 € 761,79 € +10,43% +11,53%

Sanofi 30 1355,40 € 45,1800 € 45,17 € 1 355,10 € -0,30 € -0,02% +0,38%

CAC 63 7796,33 € 123,7513 € 36,34 € 2 289,42 € -5506,91 € NS -8,53%

Espèces
1534,32 € 1 534,32 € 1280,42 € <-Divid.2008 à 2010

30000,00 € 22 841,27 € -9336,89 -31,12% -3,99%

L'achat récent de Sanofi est maintenant à l'équilibre, par contre, la perte se creuse sur Lafarge. On dirait que le marché ne croît pas du tout en la reprise de l'immobilier (au niveau mondial, le groupe étant largement tourné vers les pays émergeants), si on en croit la baisse de 37% depuis le début de l'année ! ... Et de 51%  depuis l'achat du titre. Une telle chute ne peut survenir que si le marché est convaincu que l'éconoime ne se reprendra pas, et que l'on va assister à un écroulement de l'immobilier dans son ensemble. Cet écroulement ne peut arriver que si le chomage remonte fortement, et que l'activité économique décroit dans le monde. Si l'immobilier d'habitation va indéniablement souffrir dans les prochaines années, il n'en reste pas moins que la production de béton ne devrait pas souffrir, car il concerne aussi toutes les infrastructures, et d'autre part, l'écoulement de la marchandise devrait se faire dans les pays en développement fort.

Portefeuille dérivé: 28910€

Petite baisse de 100€ du portefeuille une semaine après le roulement de position à 3700 points la semaine passée. Alors que le CAC40 perd près de 11% depuis le début de l'année, le portefeuille gagne encore 6,75%. Il n'est malgré tout plus à l'équilibre depuis la création, qu'il a atteint 2 fois cette année (la ligne de flotaison est en pointillé).

Portefeuille Edge: 11577€

Une lettre de gestion va être envoyée prochainement.

La volatilité termine à 28,42%, donc bien au dessus de la zone de confort qui se situe sous 20%