Portefeuilles au 14 janvier 2011

Quel performance étonnante ! Déjà 4,7% de hausse depuis le premier janvier pour notre indice nationnal, en 2 semaines seulement. A ne pas douter, l'année ne continuera pas à ce rythme, sinon nous aurions une performance de ... (1+0,047)^(52/2)=3,30 soit... +230% !!

Portefeuille Action: 27690€

Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte Var 1/1/11

Bnp 82 3551,56 € 43,3117 € 52,57 € 4 310,74 € 759,18 € +21,38% +10,42%

Wendel 64 5953,72 € 93,0269 € 73,95 € 4 732,80 € -1220,92 € -20,51% +7,31%

Teleperf. 75 1490,94 € 19,8792 € 25,52 € 1 914,00 € 423,06 € +28,38% +1,07%

Lafarge 40 2973,11 € 74,3276 € 46,29 € 1 851,60 € -1121,51 € -37,72% -1,34%

CARMIGNAC INV.A 1 7304,13 € 7304,1281 € 9204,95 € 9 204,95 € 1900,82 € +26,02% +1,14%

Sanofi 30 1355,40 € 45,1800 € 51,20 € 1 536,00 € 180,60 € +13,32% +7,00%

CAC 63 7796,33 € 123,7513 € 40,03 € 2 521,89 € -5274,44 € NS +4,54%

Espèces
1618,11 € 1 618,11 € 1280,42 € <-Divid.2008 à 2010

30000,00 € 27 690,09 € -4571,86 -15,24% +3,90%

Reprise des financières. AXA, que nous avons loupé de peu l'an passé, s'envole pour cloturer à 14,60€, en progression de presque 17% depuis le début de l'année... La progression de BNP de 10% semble maigre à coté !

Notre portefeuille progresse moins que le marché mais avance tout de même de 3,9% depuis début janvier.

Portefeuille Dérivé: 36790€

Tout passage au dessus de 4000 points déclenchera l'achat de 4 FCE, afin de maintenir l'avance sur le marché, et garder la position. Ces FCE seraient vendus sur passage sous 4000 points. Ces périodes de transitions sont rares, mais il faut surtout ne pas les manquer, car ce sont elles qui peuvent faire basculer un portefeuille. La semaine prochaine, nous roulerons notre position vers 14h. Si le CAC reste autour de 4000 points, nous choisirions le strike à 4100 points (2*37 points), celui à 4200 étant trop peu rentable (2*14 points).

La volatilité est revenue à 18,58%, nettement dans la zone de confort, expliquant largement la performance de l'indice: Lorsque la confiance revient, le marché remonte dans les conditions actuelles de nette sous-évaluation du marché. C'est uniquement la confiance qui manquait. Ceci étant, l'objectif n'est pas de +230%, qui rendrait le marché très sur-évalué, mais 50% serait une remise à niveau par rapport à l'historique du marché en condition normale (avant les crises récentes).