Du grand plongeoir, sans filet

Tuesday 22 Jan, 2008

Du grand plongeoir, sans filet

Il n'y avait pas forcement d'humour dans le titre de l'AT d'hier, "êtes vous prèts pour le grand saut ?", par contre dans celui de ce soir, force est de constater que l'on était sur le grand plongeoir et que la figure artistique de descente en flèche s'est faite sans filet !

Pour mémoire (dans la partie abonnés) je disais le 03 janvier exactement ceci :

Nous sommes enfermés dans une structure en triangle qui devient plus que potentielle puisque nous avons 3 points de supports et 3 de résistances. Si tel est réellement le cas, la sortie est imminente.

Ce genre de figure chartiste s'accompage d'un déclin de la volatilité entre les bornes hautes et basses de la structure, on le constate au rétrécissement des bandes de Bollinger (en violet). La sortie de cette structure sera accomapgnée d'une grande nervosité et d'un retour de la volatilité. Il est même assez probable que de très grosses masses de capitaux soient échangés lors de la sortie et nous pourrons peut être à nouveau assister à des journées proches de 4 à 5 % d'écart entre les 2 extrèmes.

C'est arrivé ! Nous avions eu l'excellente idée de mettre un turbo put CAC 40 en portefeuille, que nous avons allégés ce jour, et qui ce soir en clôture affiche fièrement  : +76.92 %, notre VAD sur Renault, malgré la bonne tenue du titre, reste positive, et la VAD initiée sur ORPEA, nous a fait concrétiser 210.34 € de plus values, et il nous reste encore quelques titres dont le gain virtuel (mais que nous allons aussi convertir bientôt) s'élève à presque 70 € supplémentaires, tout cela en à peine quelques jours.

Revenons sur cette journée, sur ce lundi noir.

Cette baisse fait partie des 5 plus fortes baisses de l'histoire moderne du cac. Beaucoup n'en ont pas connues, mais je me souviens parfaitement du nine-eleven, du tragique 11 septembre, ou en plus de l'effroi de ce que je voyais en boucle sur les écrans, je regardais mon portefeuille fondre par milliers d'€ sans pouvoir réagir, les liaisons internet en 56k, c'était pas vraiment idéal pour la transmission d'ordres sur le marché, il fallait pousser l'info dans le tuyau, et encore ça n'arrivait que de temps à autres. Evidemment personne pour répondre au téléphone, c'était la panique partout, la fin du monde, l'apocalypse boursière, dans un climat de débandade de tout ce qui avait eu de près ou de loin un rapport avec une entreprise POINT-COM.

J'étais sur notre tchat boursepratic aujourd'hui avec les abonnés connectés, et même si c'est difficile d'assister à ce genre de séances, (on a tendance naturellement en bourse à aimer plus le vert que le rouge), ce qui m'a le plus surpris, c'est le calme qui y régnait. Pas de réelles peurs, pas de cris, pas de panique, il faut dire que nous étions tous parfaitement au courant de la situation des indices, et nous avions couverts nos portefeuilles.

Le volume d'aujourd'hui est tout aussi énorme que la baisse est violente; j'ai repris mes graphiques et je n'ai pas réussi à touver de volumes d'échanges plus importants que ceux d'aujourd'hui.

Treize milliards et trois cent trente cinq millions d'€uros ont changés de mains : presque 90 milliards de francs, cela donne le tournis.

A titre de comparaison le 11 septembre 2001, il s'était échangé moins de 6 milliards d'€.

Alors, après cette baisse de près de 7 % dans un volume record, rebond ou pas rebond ?

Ce genre de journées s'apparente  à ce que l'on appelle un SELL OFF. Pour schématiser, tout le monde vend tout à n'importe quel prix, ce n'est pas encore le cas, j'attends d'utres surprises au niveau des volumes.

Allons voir cela sur le graphique :

L'ouverture se fait par le biais d'un gap de rupture (fenêtre baissière) sur la zone extrèmement importante des 5 000 points, avec un décrochage de 70 points. Cette zone des 5 000 que beaucoup attendaient comme une zone de support solide, a volé  en éclats.

Sur le graphe jour, le couloir baissier à forte pente a cassé sans apporter la moindre opposition.

Les indices baissiers se multiplient, le second objectif baisser à 4700 points vient d'être atteint, après avoir enrhumé celui des 5 050 puis 5000 points. J'attends serainement 5600 très vite objectif lié à la la rupture du triangle baissier, sans même passer par le traditionnel pull back.

Une question se pose, est ce que nous sommes en présence des rares fois ou le pull back sur la ligne de cassure ne se fait pas ?

Epineux problème et question difficile, j'aurais tendance à répondre par un OUI.

Dans ce cas c'est la question du krach boursier qui se pose ?

même si je n'aime pas trop ce terme (2001 était la correction d'un excès haussier, règle de la balançoire, tout ce qui va au dessus, se paye par la meme some en dessous, je ne consièdère pas cette période comme un krach) il est clair que les espoirs de rebond s'amenuisent de jours en jours et qu'après avoir rayé de la carte l'espoir d'un rebond sur 5500, celui d'un rebond sur 5200 semble particulièrement compromis. Cela signifie que l'on s'est installé durablement dans une période baissière, et que les rebonds de grande ampleur vont se faire rares. Cela a un parfum de Krach, que vous allez comprendre avec les explications qui suivent.

Il aurait fallu pour que l'on puisse entretenir l'espoir d'un rebond haussier de très court terme, que le cac clôture au dessus des 4959, ce qui aurait pu matérialiser un marteau à longue ombre signal d'un retournement haussier, au lieu de cela le cac depuis le début de l'année ne cesse de marquer de nouveaux plus bas.

Pourquoi est ce que je crois que nous sommes entrés dans une phase de TRES lourde chute des cours ?

souvenez vous de l'article de l'automne 2007 que j'avais intitulé "doit on remercier la FED", relisez le (sur technitrade par exemple). Cette première maladresse avait failli faire beaucoup de mal et j'évoquais déjà la décrédibilisation des institutions financières. La fed, a fait cette année une nouvelle erreur de stratégie en laissant tout le monde s'exprimer, ce qui n'a fait qu'ajouter au trouble ambiant.

L'intervention du président Bush me laisse particulièrement perplexe. La première phrase que l'on comprend c'est une aide de 140 milliars de $. Bien, soit, moi qui suis un peu béte et terre à terre, je compte et je me rends compte que finalement cela ne fait grosso modo rien de plus que 10 journées de bourse comme celle de ce lundi, et uniquement sur le CAC 40. C'est finalement bien ridicule pour sauver un pays de la crise dans laquelle il se trouve englué. Tout le monde s'attendait à un vrai miracle, pas un petit tour de passe passe à la David Coperfield.

Bon, la FED alors ? elle ne peut plus rien non plus. A force de griller inutilement des cartouches ça et la, la marge de manoeuvre s'est sévèrement restreinte. Une baisse de 50 points de base accélererait la baisse, car ce serait une déception, une baisse de 75 points de base la retarderait provisoirement le temps que le marché cerende compte que cela sera inopérent et largement insuffisant. 100 points alors ? ce serait à peine assez, et serait un aveu de faiblesse supplementaire qui surprendrait le marché : quoi ? cela va donc si mal ? résultat : re plouf !

C'est bel et bien terminé le temps ou l'on croyait à la force des intervenants extérieurs pour nous sortir la tête de l'eau, les marchés pensent que le président Bush a été trop timoré dans son flan de relance, oups, lire plan (lapsus qui n'en veut pas moins dire) et la fed est totalement coincée ;  les 2 grands messies du marché ne sont plus les sauveurs que l'on attendait.

Wall Street aurait peut être pu apporter une bouffée d'oxygène à une europe en pleine déconfiture boursière, oui mais voila, pas de wall street pour cause de M Luther King's day (la revanche du précheur ?)et il y a fort à parier que l'asie va se reprendre du plomb dans l'aile cette nuit, que l'europe va suivre, et que l'ouverture US se fasse elle aussi sur de très gros dégagements. C'est l'effet boule de neige, la panique s'installe petit à petit. 

Les objectifs donnés sur boursepratic et technitrade à plusieurs reprises en 2007 arrivent à grands pas.

4700, ça c'est fait,maintenant direction 4300 (qui en plus d'un suport horizontal est le retracement de 50 % de retracement du segment haussier de l'ex canal haussier en place depuis 2003), puis cela sera 3800, (62% de retracement de ce même canal)

J'envisage, compte tenu de ce gap de rupture sur la zone des 5 000 points, du passant de ceinture baissier en place, une poursuite de la baisse à très court terme jusqu'à la zone des 4300 points. je ne pense pas qu'un rebond conséquent puisse se mettre en place d'ici là. Il faudra s'attendre alors à un retour et peut être même un test des 5000 points avant une rechute sur 3800 points pour le second semestre.

Les abonnés surveilleront leurs boites mails car il n'est pas impossible en fonction des configurations graphiques que l'on renforce certaines VAD ou que l'on prene de nouvelles positions baissières.

Ceux qui en ont en PEA renforcent le BX4 (20 % de vos portefeuilles maxi), en profitent pour dégager des liquidités (qui serviront plus tard) en vendant les positions gagnantes ou proches de 0.

Ceux qui n'ont pas de BX4 en portefeuille en prennent pour 10 à 15 %, le suivi se fera évidemment de manière quotidienne dans la partie abonnés.

Hors de question pour le moment de toucher à nos VAD et nos puts CAC, ils sont de véritables poules aux oeufs d'or. On conserve bien au chaud

Opinion NEGATIVE, tendance BAISSIERE, état d'esprit SERAIN.

NB : Posez vos questions et exprimez vos doutes sur le forum, plutôt que sur le tchat, cela évitera les doublons de réponses, Styves.

publié par Styves publié dans : BOURSEPRATIC.COM Commentaire(0)    Recommander