Portefeuilles au 20 mai 2011

Le FMI a perdu son président actuel. Comme toujours dans les histoires judiciaires, quel que soit le résultat de l'enquête, la personne incriminée n'en resort pas indemne, même si elle est innocente. C'est à déplorer, mais c'est notre système qui veut ça. En tous cas, il y a des contents: ce sont les avocats qui vont, comme toujours, profiter de la situation sous forme de commissions, et au final, ils seront les seuls vrais gagnants.

Portefeuille action:

Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte Var 1/1/11

Bnp 42 1351,56 € 32,1800 € 52,32 € 2 197,44 € 845,88 € +62,59% +9,89%

Wendel 64 5953,72 € 93,0269 € 82,25 € 5 264,00 € -689,72 € -11,58% +19,36%

Teleperf. 75 1490,94 € 19,8792 € 24,77 € 1 857,75 € 366,81 € +24,60% -1,90%

Lafarge 40 2973,11 € 74,3276 € 47,50 € 1 900,00 € -1073,11 € -36,09% +1,24%

CARMIGNAC INV.A 1 7304,13 € 7304,1281 € 8251,98 € 8 251,98 € 947,85 € +12,98% -9,33%

Sanofi 30 1355,40 € 45,1800 € 54,04 € 1 621,20 € 265,80 € +19,61% +12,94%

Schneider 15 1643,80 € 109,5866 € 113,00 € 1 695,00 € 51,20 € +3,11% +3,53%

CAC 63 7796,33 € 123,7513 € 40,78 € 2 569,14 € -5227,19 € NS +6,50%

Espèces
2174,31 € 2 174,31 € 1280,42 € <-Divid.2008 à 2010

30000,00 € 27 530,82 € -3232,05 -10,77% +3,30%

Portefeuille Dérivé: 42.800€

Nous avons roulé notre position vers 14h, en conservant le strike de 4100 points, pour l'échéance du 17 juin prochain, avant que le CAC40 ne commence à chuter (à partir de 15h40), suite à la dégradation de 3 crans de la dette Grecque. Les taux longs avoisinent les 17%, c'est dire la défiance du marché quand à l'éventualité d'un remboursement "normal" du principal et des intérêts... En ce qui concerne le marché, la volatilité est légèrement au dessus de 20%, mais tout est encore considéré comme normal. Il n'y a pas de stress particulier suite à cette annonce, y compris sur les banques, les premières touchées en cas de restructuration.

Portefeuille Crédit:

Capital restant dû Remboursement Evaluation actuelle du portefeuille Evaluation à terme du portefeuille

20.000€ 0€ 20.358€ -162€

Une rapide lettre de gestion a été envoyée aux inscrits, qui sera complétée par une seconde lettre dans le courant de la semaine prochaine. Pour l'instant, on ne peut pas se plaindre sur la performance du portefeuille.

La volatilité implicite du CAC40 (VCAC) a terminé la semaine à 20,58%, juste au dessus de la zone de confort.