Bnp

Nous voici à BNP dans le cadre de la valeur du mercredi. Cette société à fait l'objet d'une étude dès la création de ce blog financier, et plusieurs fois depuis lors (comparasion des bancaires ici par exemple). Je vous renvoie aussi à l'article ici pour l'analyse, et mon opinion qui n'a pas bougé.
Depuis lors, la valeur est passé de 71€ à moins de 60€, les résultats annuels ont été présentés, sans surprise, et la confiance que je porte à la direction intacte: BNP est en effet le premier groupe à avoir indiqué l'impact des "sub-primes" et ne rien avoir caché de la crise.
Suite à la présentation des résultats 2007, le BNPA s'est révélé légèrement inférieur aux prévisions (comme l'indique le tableau), et l'estimation des bénéfices futurs réduits (encouragé en ce sens par la correction des marchés) :

Consensus et ratios

2006

Réalisé 2007 Estimation 2008 Estimation 2009

BNPA au 29/11/2007: 7.96 8.80 (e) 8.71 (e) -

BNPA au12/03/2008: 7.96 8.49 EUR 8.39 EUR 9.15 EUR

 Dividende 3.10 3.35 EUR 3.60 EUR 3.88 EUR

 Rendement 5.21 % 5,63% 6.05 % 6.52 %

 PER(cours=59.54€) 7.48 7.01 7.10 6.51

De par sa qualité, on maintient l'objectif à 88€ sur la valeur indiqué en novembre dernier. Il ressort un énorme potentiel, proche des 50%. A n'en pas douter, lors de la reprise des marchés, BNP surperformera l'indice.

Ces informations ne constituent qu'une aide à la décision. Nous dégageons toute  responsabilité, tant directe qu'indirecte, quand à l'utilisation de ces informations. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.