Le stop loss, une arme redoutable

Ayant pour dessein de permettre à l’investisseur de se prémunir contre une chute de la valeur de son titre, l’ordre Stop constitue pour ce dernier un moyen pour atteindre ses objectifs. Prudence est toutefois de mise car cet ordre ne doit pas être passé à tort et à travers sous peine de porter préjudice à celui qui le donne. Comprenez ainsi qu’il faut maîtriser les conditions requises pour passer un ordre stop de manière opportun.

Pour un investisseur qui souhaite définir le montant plafond d’une perte qu’il serait prêt à subir en cas de chute de la valeur de son titre, l’ordre stop est indubitablement celui qu’il faut passer. Toutefois, il n’est pas toujours évident de déterminer le moment le plus pertinent pour placer un ordre à seuil de déclenchement. Pour définir ce moment, voici quelques critères à prendre en compte :

La volatilité de l’action

Cela signifie que la valeur de l’action connaît une très grande fluctuation. Si tel est le cas,
l’ordre stop ne doit pas être donné dans l’immédiat ou même à cours terme car il risque
d’être trop rapidement exécuté. Plus l’actif est volatile, plus vous devez, en effet, plus vous
devez avoir du temps pour observer la tendance. En procédant de la manière opposée, vous
risquez d’acquérir ou de céder un titre à un prix moins intéressant que celui auquel vous
auriez pu l’acheter ou le vendre si vous aviez patienté pour analyser la tendance.

L’objectif et la période durant laquelle l’investisseur est prêt à engager son épargne
L’horizon de placement, la durée à laquelle le spéculateur souhaite investir son avoir,
définira le moment où le stop doit être lancé. La règle est simple, dans ce cadre : si
l’investisseur décide de placer ses avoirs à long terme, le stop ne devra pas être passé qu’à
une période proche de l’échéance du placement. Ceci, afin d’éviter que l’ordre soit exécuté
alors que le temps dont l’investisseur dispose permet encore l’atteinte de l’objectif qu’il s’est
fixé concernant le prix.

Les résistances et supports sur la valeur

Procéder à une analyse graphique de la valeur du titre est nécessaire afin de définir les
niveaux de résistance et de support. Une fois ces deux éléments définis, l’investisseur sera
à même d’estimer qu’il faut passer un ordre stop en dessous d’un support important. Cela
permettra à l’investisseur de se protéger des éventuelles pertes en cas d’une baisse de la
valeur des actifs.
Le stop ne devrait pas être lancé au dessus du support car le spéculateur pourrait alors rater
une belle opportunité de vendre ses actifs à un meilleur prix.

En définitive, passer un ordre stop uniquement pour se protéger des baisses du marché
pourrait nuire à l’investisseur. Parallèlement à cette option de sécurité, il pourrait, en effet,
manquer une opportunité de réaliser des plus-values ou acquérir un actif à un prix plus
intéressant. Telle est la raison pour laquelle une analyse de la situation de l’actif concerné
doit avant tout être effectuée par le spéculateur avant de lancer un stop à son intermédiaire.