Avant tout chose, il est important de poser les bases d’un trading professionnel. D’ici quelques lignes vous débuterez la lecture de principes qui gouvernent l’analyse et le trading sur TradeKaizen. Certains de ces axiomes vous sembleront évidents, ne les ignorez pas, ne les oubliez pas. Il est crucial de les garder à portée de main et de s’y référer régulièrement.
Axiome : proposition générale, reçue et établie dans une science
La connaissance est-elle synonyme de pouvoir ?
C’est quelque chose que nous entendons souvent dans le monde du trading (de l’anglais ‘Knowledge is Power’). C’est vrai, le savoir est synonyme d’un avantage que nous pouvons disposer sur les autres intervenants mais… Cela ne suffit pas.
« La connaissance peut être convertie en pouvoir lorsqu’elle est utilisée dans le cadre d’un plan qui se traduit par des actes » – Napoleon Hill
Le principe originel possède les fondations d’une vérité, mais il est incomplet. C’est seulement lorsqu’il est précisé et clarifié qu’il devient pertinent et utile.
La même chose est vraie pour bien des dictons boursiers. Certains sont rabâchés à tout va, sans précisions ou raison, ils sont souvent les fondations d’une vérité mais leur manque de précision les rends inutiles et parfois même, dangereux.
AXIOME #1 sur l’analyse et le trading
« Les signaux de trading prennent toujours le dessus sur l’analyse »
Un trader indépendant disposera idéalement de plusieurs casquettes. D’abord celle de l’analyste qui étudie, anticipe et planifie les différents scénarios de marchés, puis celle du trader qui exécute et prend des décisions en fonction des signaux donnés par le marché.
Si vous n’avez aucune expérience en analyse de marché, il est important d’acquérir les bases. Mais soyons clairs, analyser ne veux pas dire prévoir tous les mouvements. Il ne faut surtout pas tomber dans la sur-analyse. L’important est de comprendre l’environnement de marché à l’instant T, pour que votre autre vous (le trader) puisse appliquer les meilleures stratégies pour cet environnement.
C’est dans cet but que Tk Briefing est publié tous les matins, pour cadrer la condition dans laquelle le marché se trouve, et donc décider de la meilleure stratégie à appliquer pour le battre et gagner.
Les signaux de trading prennent donc toujours le dessus sur l’analyse, cela veut dire que la formation d’un signal de trading allant à l’encontre d’une analyse, invalidera automatiquement celle-ci. Le marché vous parle à travers les échelles temps et prix, lorsqu’il invalide un scénario un trader ne peut pas se permettre de resté borné.
Toute analyse n’est, en finalité, qu’un « jeu de probabilités » dérivé d’expériences passées. Par définition, ces prévisions analytiques seront donc régulièrement fausses. C’est une réalité qu’il faut absolument accepter, l’indicateur parfait n’existe pas, il y aura toujours des analyses invalidées par le marché.
Prenons une configuration donnée qui prédit un mouvement dans 80% des cas, il coule de source qu’elle sera invalidée dans 20% des cas. Même si l’analyse offre de bonnes probabilités, l’action des prix l’invalidera régulièrement.
Si l’analyse est une forme d’art, le trading est une science exacte.
AXIOME #2 sur la tendance
« La tendance est surement votre amie… Mais n’oublions pas que même les meilleurs amis peuvent se tenir tête »
Commençons par définir ce qu’est une tendance. Par définition, une tendance haussière est présente lorsque le marché évolue avec des plus bas de plus en plus hauts. Une tendance baissière, à l’inverse, aura des plus hauts toujours plus bas.
La tendance est toujours une considération majeure à prendre en compte dans le trading, la plupart du temps il est plus judicieux de la suivre. Mais cela ne veut pas dire qu’il ne faut jamais trader contre cette tendance.
Il faut d’abord distinguer les différentes tendances en fonction de votre horizon de trading. A chaque instant, le marché peut être dans une multitude de tendances à la fois.
Un scalpeur ne tradera pas basé sur une tendance hebdomadaire, tout comme un investisseur ne tradera pas sur une tendance intraday.
D’une manière générale, un trade pris dans le sens de la tendance de fond doit disposer de plus d’espace et de temps pour évoluer. Un trade pris contre la tendance de fond devra performer beaucoup plus rapidement. Le risque pris sera moindre et une confirmation rapide du signal devra se mettre en place.
AXIOME #3 sur les hauts et les bas
« Prédire des hauts et des bas est utile pour l’analyse mais moins pour le trading. Les prédictions satisfont plus l’égo que le portefeuille. »
Bon nombre d’intervenants oublient d’enlever sa casquette d’analyste, pour la remplacer par celle du trader. Prédire les marchés peut être d’une grande satisfaction pour l’égo, sans plan d’action et sans exécution, c’est tout ce qu’on en tire.
Alors pourquoi analyser et tenter de prédire les marchés ? Tout simplement pour anticiper les mouvements et s’y préparer. Pour favoriser l’action plutôt que la réaction.
C’est d’ailleurs pour cette raison que l’analyse plus subjective comme les cycles ou Elliott sont le plus souvent utilisés pour sortir d’une position que pour en initier une.
Je prendrais un exemple récent suivi en temps réel sur Tk Live. Nous sommes le 12 juillet 2012 et un signal d’achat se dessine vers 3120 (sur UT60), nous sommes sur un support clé. Les cycles nous indiquent un point HAUT probable le 20 Juillet. Préférez-vous rester inactif et attendre le 20 juillet pour vendre à découvert en regardant le marché monter ? Ou acheter pour sortir vers le 20 juillet ?
Je vote la dernière option sans hésitation. L’analyse subjective est alors utilisée conjointement à des signaux de trading objectifs. Cela offre des probabilités de réussite accrues. Évidemment, autour du 20 juillet, nous chercherons à prendre nos gains et porterons une attention accrue aux signaux de vente pour ouvrir une nouvelle position.
Analysez-vous les marchés pour avoir raison ou pour gagner ?
AXIOME #4 sur la synergie
« La synergie doit gouverner toute analyse, prise de position, entrée, stop et sortie. »
Synergie : Mise en commun de moyens qui se renforcent entre eux pour aboutir au même but.
Je citerais le Roi Salomon qui disait il y a déjà 3000 ans :
« Deux valent mieux qu’un. [… ] Car s’ils tombent, l’un peut relever l’autre […] Et si quelqu’un est plus fort qu’un seul, les deux lui pourront résister; et la corde à trois cordons ne se rompt pas si tôt. »
Deux valent mieux qu’un. Trois valent mieux que deux… Cela s’applique à tous supports/résistances, cycles, signaux divers et tout ce qui gouverne l’analyse et le trading.
Les décisions de trading doivent être la synthèse d’un calcul entre risque, rendement et probabilité. Puisque le risque (stop) et le rendement (prise de profits) peuvent être connus avant l’ouverture d’une position, l’inconnue restera toujours la probabilité de réussite de l’opération. Dans l’équation du succès, cette inconnue est maîtrisée par la synergie.
Plus on dispose d’éléments convergents pour prendre une décision, plus celle-ci a de chances d’être la bonne.
AXIOME #5 sur le rapport risque/rendement
« Même si personne ne s’est jamais ruiné en prenant des bénéfices,
des traders échouent continuellement en prenant des gains trop tôt. »
Certains dictons boursiers vous sont rabâchés et finissent forcement par s’intégrer à votre façon de penser, pourtant ils sont dépourvus de sens. L’adage, « on ne se ruine pas en prenant des bénéfices » est un bon (mauvais) exemple.
La plupart des systèmes de trading gagnants sont basés sur un taux de réussite positif, soit, plus de trades gagnants que de trades perdants. Ainsi que sur le principe qui consiste à ‘laisser courir ses gains’ et ‘couper rapidement ses pertes’.
En se basant sur ces principes, si vous prenez 5 pertes de 10 points, il vous faudra 2-3 gains pour récupérer votre perte. Cependant, si à chaque fois que vous touchez quelques points de gain, vous vous félicitez et coupez votre position (alors que votre système ne vous dit pas de sortir), le marché vous escortera tranquillement vers la sortie… de façon permanente.
Si votre système ne vous dit pas de sortir, ne sortez pas simplement pour vous satisfaire d’un trade gagnant. Ce genre de pratique vous coutera très cher à long terme.
Ne laissez jamais le profit contrôler vos décisions.
AXIOME #6 sur les règles de trading
« Chaque trader doit disposer d’un set de règles adaptées à son expérience et sa personnalité »
L’importance d’adapter les règles de trading à votre expérience et surtout à votre personnalité ne sera jamais assez soulignée. Un trader débutant ne gérera pas son capital de la même façon qu’un trader expérimenté.
Il vous faudra définir un risque maximum par position. Ainsi que le risque global sur tout votre portefeuille. Mais également un risque maximum quotidien, hebdomadaire et mensuel, et même annuel.
Une gestion du capital et du risque prudentielle est
indispensable au succès de votre trading à long terme
Un trader sur produits dérivés devra par exemple placer la moitié voire les deux tiers de son capital dans un placement sans risque (monétaire, livret A, etc).
Un débutant limitera le risque par position à 0.5% ou moins de son capital. Dans ce cas, il faudrait 200 trades perdants consécutifs pour perdre le capital, ce qui reste peu probable. Limiter son risque par position permet d’alléger la pression, le stress et donc d’être plus efficace.
Un trader avec plus d’expérience pourra monter son risque par position à 1-2% du capital. Un trader très expérimenté pourra aller à 3-4% sur certaines stratégies extrêmement très performantes.
Peu importe vos règles, elles doivent vous correspondre et vous aider à corriger certains de vos défauts (nous en avons tous), elles doivent être mises par écrit et surtout respectées … Nous en venons à l’axiome #7
Le trading est un jeu dont les règles ne sont pas écrites.
La règle est de trouver les règles du jeu.
AXIOME #7 sur le respect des règles
« Chaque trader doit respecter un set de règles, adaptées à son expérience et à sa personnalité, sans aucune exception »
Les règles sont évidemment là pour être respectées. C’est une évidence mais on ne compte plus le nombre de trader qui ont des règles sous les yeux et qui ne les respectent pas. J’insiste donc sur ce point.
Une fois que vous aurez violé une règle,
vous empruntez un sentier chaotique,
il sera alors facile de les violer une seconde fois…
puis une troisième… et ainsi de suite…
Avant de pouvoir dire ‘ouf’, votre système tombera à l’eau et vos jours en tant que trader seront comptés !
Restez discipliné à chaque instant.
Ne dérogez à vos règles sous aucun prétexte.
Jamais. Même pas une petite fois !
« La discipline est la toile de fond de tous les exploits. » - M. Bouthot
AXIOME #8 sur la psychologie du trader
« Un trader doit être en quête permanente d’évolution. Il doit savoir pourquoi il fait se qu’il fait. Où il va. Dans quel but. Et se recadrer très vite lorsqu’il s’égare. L’auto-analyse et la remise en question font parties du quotidien d’un bon trader. »
Vos motivations dicterons comment et sur quoi vous vous focalisez, votre niveau de confiance et d’estime, votre mode de pensée efficace ou nuisible, et le degré selon lequel votre état d’esprit est positif et vertueux. En gros, elles définissent tous les ingrédients pour réussir ou non.
Ce que je vous dit là est tout autant valide dans les différents aspects de la vie que dans le trading. Vos motivations dictent vos agissements, même inconsciemment ! Ne sous estimez pas la puissance de votre subconscient. Chaque trader doit avoir un but, il est important de savoir précisément ce que vous voulez accomplir en termes quantifiables et vérifiables. « Je veux devenir un trader gagnant, et cela pour moi veux dire… Et je saurais que j’ai réussi quand… »
Pour vous motiver, identifiez vos motivations et agissez en fonction !
Nous aborderons le sujet à nouveau en profondeur et en détail. Gardez à l’esprit que l’étape n°1 avant tout autre chose est de définir :
- vos motivations, votre raison d’être sur les marchés
- votre définition du succès, de la réussite
- les objectifs et étapes pour y arriver
Répondre à ces questions sera le premier atelier TradeKaizen en 2013.
Allez aussi loin que vous pouvez voir, quand vous y serez,
vous verrez encore plus loin.
Jeu de briques
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