La semaine d'échéance sur le MONEP.

Voici ce qu'aurait donné les 2 stratégies évoquées il y a 2 semaines maintenant (avec et sans protection):

cours cours cours Stratégie1 Stratégie2 Stratégie2 Volatilité

Date

du FCE Put 4900 Call 4900 sans FCE avec 2FCE opération implicite

Vendredi 11 avril

4800

117 

18 

-135 

-135 

-

22%  

Lundi 14 avril

4763 

144 

8 

-152 

-152 

-

25%  

Mardi 15 avril

4775 

130 

5 

-135 

-135 

- 

24% 

Mercredi 16 avril

4850 

65 

15 

-80 

  -80

-

22% 

Jeudi 17 avril

4863 

47 

10 

-57 

  -57

  -

22% 

Vendredi 18 avril

4960 

0 

  60

-60 

  60

  Achat FCE 

20% 

On remarquera que la dernière journée, sans protection, n'a pas fait varier le portefeuille, alors que le CAC40 s'est envolé de 100 points. C'est lorsque le temps vaut le moins cher qu'il faut faire le plus attention: on a vite fait de se faire plumer le dernier jour, si on n'y prend pas garde !

Pour le portefeuille option, nous avons roulé à 5000 points hier, le strike à 5100 ne permettant pas de gagner suffisament de temps d'une part, et d'autre part, on n'attend pas une aussi forte hausse (400 points en avril) pour le mois de mai.

    Calls     Avril     Puts    

PO Heure négo Cours nég Achat Vente Strike Achat Vente Heure négo Cours nég

PO

7666 14:46:22

53.5

57.5

61.1

4900

0.1

0.6

14:13:35

0.6

3304

    FCE avr= 4960   Mai     FCE mai= 4915  

2220 16:27:09

110.5

112.4

115.0

4900

94.8

98.2

16:28:07

97.7

1542

7070 16:13:27

62.5

62.5

64.0

5000

144.0

148.8

16:23:49

148.0

315

11260 16:29:14

29.4

29.4

29.8

5100

209.8

216.0

   

384

10840 16:29:11

10.2

10.2

11.4

5200

285.7

300.0

16:10:45

300.0

376