Fonds de pension ou assurance-groupe : les avantages et les désavantages

Le second pilier des pensions prévoit une pension complémentaire pour les travailleurs. Via une assurance-groupe, mais aussi via un fonds de pension (appelé maintenant ‘Organisme de financement de pensions’). Petit récapitulatif des différences. 

• Obligation de moyen contre obligation de résultat
  • La principale différence entre les deux est qu’un fonds de pension ou Organisme de financement de pensions (OFP) a généralement une obligation de moyen, tandis que l’assurance-groupe a une obligation de résultat. Autrement dit, dans le cas d’un fonds de pension, les fondateurs doivent mettre en œuvre et gérer le mieux possible les moyens pour obtenir un résultat positif maximal. Mais ce résultat n’est pas garanti. Dans le cas d’une assurance-groupe, l’assureur prévoit généralement un rendement garanti (branche 21). Le résultat est donc bien garanti, sauf s’il s’agit d’une assurance-groupe du type branche 23.
  • Tout cela peut avoir pour conséquence que le rendement d’un fonds de pension soit supérieur à celui d’une assurance-groupe, lorsque les marchés financiers se portent bien, par exemple. Mais la situation inverse est possible aussi : lorsque le climat boursier se dégrade, les affiliés à un fonds de pension encourent le risque d’un faible rendement, ou même d’une perte.

• Capitalisation collective contre individuelle
  • Dans un fonds de pension, toutes les cotisations sont généralement mises dans un seul pot. C’est ce que l’on appelle la capitalisation collective. Dans une assurance-groupe, les primes sont attribuées à des contrats distincts, ce que l’on nomme la capitalisation individuelle.

• Types de plans
  • Les plans à cotisations fixes et à prestations fixes sont possibles dans les assurances-groupe et dans les fonds de pension. Il en va de même pour les plans cash balance, même si à l’origine, on les retrouvait surtout dans les fonds de pension.

• Nombre
  • En Belgique, quelque 250 fonds de pension ou Organismes de financement de pensions sont actuellement agréés. Soit bien moins que les assurances-groupe.