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Comment exploiter efficacement vos états financiers prévisionnels?

Publié le 13 août 2018 par Sopmar01 @mon_cher_watson

Il y a quelques jours, j’ai publié un article sur ce blogue intitulé Comment lier les 3 états financiers prévisionnels entre eux? Dans ce tutoriel, j’expliquais comment lier les 3 états financiers dans un modèle prévisionnel. Mais à quoi servira ensuite ce modèle prévisionnel? Cet article vise à répondre à cette question.

Analyse de scénarios et de sensibilité

D’abord, précisions qu’un modèle financier ne doit pas servir uniquement qu’à établir des prévisions financières. Il doit également permettre d’élaborer des analyses de scénarios et de sensibilité. Les analyses de scénarios permettront à l’usager de modifier les hypothèses de base du modèle afin d’observer l’impact sur les résultats. Ainsi, du moment que l’entreprise devra prendre une décision importante, elle devrait utiliser son modèle financier pour comprendre l’impact de ses décisions. Par exemple, quel sera l’impact d’ajouter une nouvelle machine ou de mettre à pied une ressource? Les analyses de sensibilité, quant à elles, permettront à l’usager de comprendre l’impact de certaines variables, de façon isolée ou combinée, sur les résultats. Par exemple, ci-dessous, on peut observer séparément l’impact d’un changement de nombre d’unités et d’un changement de prix sur les bénéfices avant impôts, intérêts et amortissement, sur la marge brute, sur les besoins de fonds et sur la valeur de l’entreprise.

Modèle financier Analyse de sensibilité

Ici, les prévisions sont basées sur les 6 derniers mois de ventes (prévisions en continu) mais on laisse le soin à l’usager de modifier cette règle. En effet, peut-être que Julie Mélançon travaille maintenant 4 jours par semaine plutôt que 5 jours et que l’on souhaitera ainsi diminuer ses prévisions de ventes plutôt que d’appliquer la règle d’affaires générale.

What if analysis

À noter que les entreprises qui parviennent à mettre en place un modèle de prévisions financières en continu n’ont plus à vivre le cauchemar des périodes budgétaires. À ce sujet, je vous invite à lire l’article Utiliser Power BI pour créer un modèle de prévisions financières en continu.

Étude des inducteurs d’affaires

Pour construire des analyses de scénarios et de sensibilité, il faut non seulement être fort habile en Excel et bien comprendre les liens entre les différents états financiers, il faut également bien comprendre la « business » sous analyse. En effet, ces analyses reposent sur un ensemble d’inducteurs d’affaires, qu’il faudra d’abord identifier, mesurer et lier aux autres informations du modèle, comme un jeu de dominos. Cet exercice demande de bien comprendre le modèle d’affaires de l’entreprise et de le décortiquer en ses principales composantes. Durant cet exercice, il arrive fréquemment que l’on puisse identifier des failles et envisager des pistes d’amélioration, avant même d’avoir modéliser quoique ce soit, puisque l’on doit examiner l’écosystème entier de l’entreprise et les liens entre chaque activité.

Évaluation de l’entreprise

À partir du modèle financier prévisionnel, il sera possible d’établir une cédule de flux monétaires actualisés (DCF), qui pourra servir de base de calcul pour évaluer l’entreprise. Cette valeur pourra ensuite être comparée au marché.

Évaluation d'entreprise

Analyse de ratios financiers et opérationnels

Une fois les états financiers prévisionnels établis, vous pourrez élaborer une série d’analyses de ratios, dont l’analyse de Dupont, qui permet de bien comprendre le rendement de l’avoir de l’entreprise, en détails.

Analyse Dupont

Il sera possible de faire une analyse horizontale et une analyse verticale et de calculer les principaux ratios financiers. À ce sujet, je vous invite à lire les articles suivants:

  • Ratios financiers: Analyse verticale et horizontale
  • L’analyse par ratios: Comment procéder?
  • Allez-y mollo avec les ratios!

Il sera aussi possible de calculer vos propres ratios opérationnels et financiers, en lien avec votre modèle d’affaires. Par exemple, ci-dessous, on calcule les taux d’occupation et les taux effectifs des consultants d’une entreprise de service. Ces ratios permettent ensuite, lorsqu’ils sont comparés aux réels, de mieux agir et réagir face à la performance des individus.

Tableau de bord des opérations - Projet 1 - Extrait 1

Comparaison avec les résultats réels

Finalement, vous pourrez comparer vos réels avec vos prévisions, par le biais de rapports et/ou de tableaux de bord.

Ceci pourra être fait, ligne par ligne, tel qu’illustré ci-dessous:

Analyse d'écarts

Mais vous pourrez également construire des tableaux de bord en bonne et due forme, dans Excel ou Power BI, comme c’est le cas pour la portion des salaires, ci-dessous.

Rapport Power BI - Analyse salaires par unité d'affaires

Et vous pourrez même construire des prévisions financières en continu.

Tableau de bord des finances - Projet 1 - Extrait 1

En savoir plus

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  • Analyse financière et opérationnelle
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